انظر أيضًا: InstaTrade مؤشرات التداول لـ EUR/AUD

يواصل زوج EUR/AUD التحرك في نطاق من التماسك بالقرب من مستوى 1.6300 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة، متوازنًا بين عاملين أساسيين رئيسيين: فمن جهة، تدعم التوقعات بإشارة متشددة من البنك المركزي الأوروبي اليورو، ومن جهة أخرى، تعزز بيانات سوق العمل الأسترالي القوية التوقعات بمزيد من التشديد من قبل Reserve Bank of Australia، وهو ما يحد من قدرة الزوج على الصعود.

في الأثناء، تترقّب الأسواق اجتماع البنك المركزي الأوروبي، الذي سيكون الحدث الأهم خلال اليوم. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك معدل تسهيلات الإيداع عند 2.25%، إلا أن المؤتمر الصحفي لـ Christine Lagarde قد يقدّم إشارات حول مسار السياسة النقدية. تقوم الأسواق بتسعير زيادتين إلى ثلاث زيادات إضافية في أسعار فائدة البنك المركزي الأوروبي خلال العام المقبل، وهو ما يدعم اليورو.

الخلفية الأساسية: تباين السياسات النقدية والعوامل الجيوسياسية

البنك المركزي الأوروبي: توقف مع ميل متشدد

يُعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي الحدث الرئيسي بالنسبة لليورو. ومن المرجح أن يُبقي المنظّم على أسعار الفائدة دون تغيير، إلا أن رفعاً للفائدة في سبتمبر يبدو مرجحاً في ظل تجدد قوة أسعار النفط، بحسب ما يشير إليه الاقتصاديون. تسعّر الأسواق نحو 23 نقطة أساس من التشديد الإضافي، فيما تبقى توقعات التضخم طويلة الأجل مستقرة جيداً بالقرب من المستوى المستهدف. ومع ذلك، من غير المرجح أن يحقق اليورو مكاسب كبيرة من اجتماع البنك المركزي الأوروبي ما لم تقدّم Lagarde مفاجآت متشددة.

البنك الاحتياطي الأسترالي: بيانات توظيف قوية تعزز توقعات التشديد

قدّم سوق العمل الأسترالي مفاجأة إيجابية؛ إذ تم خلق 76,300 وظيفة في يونيو، وهو رقم أعلى بكثير من التوقعات. كما بقي معدل البطالة عند 4.4% على الرغم من ارتفاع معدل المشاركة إلى 67%. وهذه البيانات تعزز التوقعات بمزيد من التشديد من جانب البنك الاحتياطي الأسترالي.

تُسعِّر الأسواق احتمالًا يقارب 30% لرفع سعر الفائدة في اجتماع شهر أغسطس، واحتمالًا شبه كامل لحدوث ذلك بحلول نهاية العام. ومع ذلك، يحذر الاقتصاديون من أن المخاطر تميل نحو إطالة فترة التوقف في دورة التشديد من جانب RBA، وهو ما يُعَد عاملًا سلبيًا لصالح الدولار الأسترالي (AUD).

العامل الجيوسياسي

تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران والتهديدات بإغلاق طرق الشحن يدفعان أسعار النفط إلى الارتفاع، مما يخلق ضغوطًا تضخمية عالمية. وهذا يدعم التوقعات بانتهاج سياسة أكثر تشددًا من جانب كل من ECB وRBA، وهو ما ينتج عنه تأثير غير واضح على حركة الزوج.

تحليل فني موجز

يتداول زوج EUR/AUD في منطقة هابطة، ويُظهر حركة غير مستقرة بعد الارتداد من مستوى الدعم عند 1.6260. ولا يزال الزوج تحت ضغط الاتجاهات الهابطة القصيرة والمتوسطة الأجل، في حين يتحرك السعر أدنى المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و144 و200 فترة على الرسوم البيانية من الإطار الزمني لكل ساعة وحتى الإطار الأسبوعي، والتي تعمل كمستويات مقاومة ديناميكية.

من الناحية الفنية، يحتفظ زوج EUR/AUD بانحياز هبوطي، لكن المؤشرات القصيرة الأجل على الرسوم البيانية للساعة و4 ساعات تشير إلى احتمال دخول السعر في مرحلة تماسك أو تسجيل ارتداد.

تقع المقاومة الفورية عند 1.6330 و1.6348 (متوسطا 144 و200 ساعة المتحركان الأسيان). مستويات المقاومة التالية عند 1.6385 (متوسط 50 يومًا المتحرك الأسي) و1.6392 (متوسط 200 يوم المتحرك الأسي على الرسم البياني لأربع ساعات).

يقع الدعم الفوري عند 1.6260 (دعم محلي والحد السفلي للقناة الهابطة اليومية). يوجد دعم إضافي عند 1.6200 (مستوى نفسي مستدير) و1.6180 (محلي).

الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها

- 23 يوليو — اجتماع ECB. التوقعات: من المرجح الإبقاء على سعر الفائدة عند 2.25%. التأثير المحتمل: نبرة متشددة = صعود EUR؛ نبرة تيسيرية = هبوط EUR.

- 23 يوليو — المؤتمر الصحفي لـ Christine Lagarde. التأثير المحتمل: المحرك الرئيسي لليورو.

- 24 يوليو — صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات لنشاط الأعمال في منطقة اليورو وأستراليا. التأثير المحتمل: يؤثر في توقعات النمو.

- 23 يوليو — مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية في الولايات المتحدة. التأثير المحتمل: غير مباشر عبر تحركات الدولار.

- 11 أغسطس — اجتماع RBA. التوقعات: من المرجح الإبقاء على سعر الفائدة عند 4.35%. التأثير المحتمل: نبرة متشددة = دعم لـ AUD؛ نبرة تيسيرية = ضغط عليه.

- 29 يوليو — بيانات التضخم للربع الثاني في أستراليا (Australia Q2 CPI). التوقعات: 1.4% على أساس ربع سنوي. التأثير المحتمل: قراءة قوية = دعم لـ AUD؛ قراءة ضعيفة = ضغط.

الأحداث الأساسية التي يجب مراقبتها

- اجتماع ECB (23 يوليو). هذا هو الحدث الأهم للزوج. قرار سعر الفائدة والمؤتمر الصحفي لـ Lagarde سيحددان المسار قصير الأجل لليورو.

- التضخم في أستراليا (CPI للربع الثاني). النشر الأسبوع المقبل سيكون مؤشرًا أساسيًا لـ RBA. قراءات قوية قد تعزز توقعات التشديد وتدعم AUD.

- الجغرافيا السياسية. التصعيد في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط يخلقان مخاطر على النمو العالمي ويمكن أن يؤثرا في توقعات السياسات النقدية.

- المنطقة الفنية 1.6348–1.6392. اختراق مؤكد لهذه المنطقة من المرجح أن يغير الاتجاه قصير الأجل.

- تباين السياسات النقدية. يظل التباين في توقعات أسعار الفائدة بين ECB وRBA المحرك الأساسي للعوامل الأساسية. أي إشارات إلى تحول في السياسة من أي من البنكين قد تطلق تحركًا حادًا في الزوج.

الخلاصة والتوصيات للمستثمرين

زوج EUR/AUD في مرحلة حاسمة، حيث يتقاطع الزخم الصعودي الناجم عن توقعات تبني ECB نبرة متشددة مع ضغوط هبوطية من بيانات سوق العمل القوية في أستراليا وتوقعات تشديد السياسة من RBA. يظل المستوى 1.6348 هو الفاصل الرئيسي للديناميكيات قصيرة الأجل. سيتجه اهتمام السوق هذا الأسبوع إلى اجتماع ECB والتطورات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية الأسترالية، والتي قد تقدم إشارات جديدة لاتجاه الزوج.

للمتداولين قصيري الأجل: يمكن التفكير في صفقات شراء عند اختراق مستوى 1.6348 مع استهداف 1.6385–1.6410. يُنظر في صفقات البيع فقط عند كسر مستوى 1.6250 مع تأكيد من العوامل الأساسية.

للمستثمرين متوسطي الأجل: يُنصح باتباع نهج الترقب والانتظار إلى أن تتضح الصورة من خلال الجغرافيا السياسية واجتماع ECB. يمكن استغلال تصحيح باتجاه 1.6210–1.6190 للدخول في صفقات شراء إذا استمر الميل المتشدد لـ ECB واستمرت حالة الضعف في AUD.

إدارة المخاطر: يُنصح بالحذر نظرًا لارتفاع درجة التذبذب الناتج عن قرارات البنوك المركزية والأحداث الجيوسياسية. استخدم أوامر إيقاف الخسارة بصرامة وراقب عن كثب تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط وتصريحات مسؤولي ECB وRBA.

اطلع أيضًا على مقالاتنا الأخيرة:

- EUR/GBP: الجنيه الإسترليني تحت الضغط بعد بيانات تضخم متباينة

- سوق العملات الرقمية (SOL): على مشارف اختراق بدعم من التفاؤل حول CLARITY