O medo voltou às ações dos EUA depois que os dados de vendas no varejo traçaram um quadro mais sombrio para a economia americana e a Altruist anunciou uma nova ferramenta de inteligência artificial capaz de criar estratégias fiscais personalizadas, interpretando documentos financeiros sem intervenção manual.

Se antes a liquidação havia atingido os produtores de software, agora os investidores tentam sair dos principais beneficiários dessa rotação de portfólio. O impacto recaiu sobre empresas de serviços financeiros, pressionando o S&P 500.

Os touros buscam acalmar o mercado, argumentando que nada fora do comum ocorreu e que o movimento reflete apenas uma realocação de ativos dentro das carteiras, e não o início de uma tendência de venda mais ampla.

Dinâmica dos volumes de negociação das ações dos EUA.

Essa realocação de ativos resultou em volumes recordes de negociação no mercado acionário. Em janeiro, o giro diário atingiu US$ 1,03 trilhão, um avanço de 50% em relação ao mesmo período do ano anterior. Cerca de 19 bilhões de ações mudam de mãos a cada pregão, marcando um pico histórico de liquidez.

A UBS Global Wealth Management projeta que o S&P 500 alcance 7.300 pontos em junho e 7.700 pontos em dezembro, à medida que um crescimento econômico sólido continue a sustentar resultados corporativos robustos. Nesse contexto, a estagnação das vendas no varejo em dezembro, mês em que os consumidores americanos tradicionalmente ampliam os gastos, acendeu um sinal de alerta e pressionou o índice amplo.

O indicador líder do Federal Reserve Bank of Atlanta revisou a estimativa de crescimento do PIB dos EUA no quarto trimestre de 4,2% para 3,7%, enquanto a Capital Economics alerta que o mau tempo em janeiro tende a desacelerar ainda mais a atividade econômica. Em contraste, o Wells Fargo argumenta que surpresas positivas nos lucros corporativos e reembolsos de impostos podem ajudar a reacelerar o crescimento do PIB nos próximos meses.

Dinâmica do S&P 500 ex-Tech e Nasdaq Composite

Nessas condições, não surpreende que o Russell 2000 e o Dow Jones tenham apresentado desempenho superior ao S&P 500 e ao Nasdaq Composite. Os líderes da véspera, incluindo as Magnificent Seven foram alvo de vendas ativas, enquanto a surpresa negativa nas vendas no varejo reacendeu preocupações quanto às perspectivas econômicas mais amplas. O relatório de emprego de janeiro poderá trazer algum alívio? Um novo enfraquecimento do mercado de trabalho tende a reavivar o debate sobre recessão.

Do ponto de vista técnico, o S&P 500 testou o valor justo em 6.980 no gráfico diário. A tentativa falhou, levando a um recuo dos compradores. Um rompimento sustentado acima desse nível seria necessário para dar suporte ao reforço de posições compradas.