Bitcoin และ Ethereum ยังคงหยุดพักอยู่ในช่วงพักตัว ก่อนจะ... ขึ้นต่ออีกระลอก? หรือจะเป็นการย่อตัวปรับฐาน? ที่น่าสังเกตคือ เหตุการณ์สำคัญล่าสุดสองเหตุการณ์สำหรับโลกคริปโตโดยภาพรวม ถือว่ามีมุมลบมากกว่ามุมบวก ธนาคารกลางต่างๆ (โดยเฉพาะ Federal Reserve) เริ่มใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวมากขึ้น ซึ่งเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงินฝากธนาคาร และพันธบัตรรัฐบาล แม้อุปสงค์ต่อ Treasuries ทั่วโลกจะอ่อนตัวลง แต่ผลตอบแทนพันธบัตรกลับเพิ่มขึ้น — นั่นหมายความว่านักลงทุนอาจกลับมาซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ได้อีกในอนาคต หากรัฐบาลมีมาตรการที่เหมาะสม จนถึงตอนนี้ คำตอบจาก Washington คือโครงการซื้อคืน Treasuries (Treasury buybacks) เพื่อดึงซัพพลายออกจากตลาดและสกัดการปรับตัวขึ้นของยีลด์ อย่างไรก็ดี นับตั้งแต่มีการประกาศซื้อคืน Treasuries ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ก็ยังเพิ่มขึ้นอีกราว 6% และพันธบัตรอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นราว 12%...

ขณะเดียวกัน Strategy ซึ่งเป็นบริษัทมหาชนที่ถือครองคริปโตมากที่สุดรายหนึ่ง ได้เข้าซื้อ Bitcoin เพิ่มอีกมูลค่า 28.7 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารชุดใหม่ยังไม่ได้ละทิ้งแนวคิดของอดีต CEO Michael Saylor แต่ก็ยังเปิดทางไว้สำหรับการขาย Bitcoin หากจำเป็น ที่น่าสนใจคือ บริษัทเดินหน้าซื้อ “ทองคำดิจิทัล” โดยไม่สนใจราคา — แม้กระทั่งในช่วงระดับราคาสูงใกล้จุดพีก กล่าวอีกนัยหนึ่ง Strategy กำลังทำหน้าที่ในฐานะนักลงทุนระยะยาวและคาดหวังว่าการขึ้นของคริปโตเคอร์เรนซีชั้นนำจะยังดำเนินต่อไป แนวทางการลงทุนหลายปีนี้ให้ผลตอบแทนเพียงระดับปานกลางในช่วง 6 ปีที่ผ่านมา สรุปคือ Strategy กำลังสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีมุมมองยาวเป็นระดับหลายทศวรรษ

ในเวลาเดียวกัน Peter Schiff ซึ่งมีจุดยืนเป็นคริปโตสเคปติก เตือนว่า Strategy อาจจะไม่สามารถซื้อ Bitcoin เพิ่มได้อีกนาน เขาระบุว่าข้อเสนอทำเทนเดอร์ (tender offer) เพื่อซื้อหุ้นบุริมสิทธิคืน ทำให้บริษัทเสียช่องทางระดมทุนเดิมที่เคยใช้ในการซื้อ Bitcoin ไป ปัจจุบัน Strategy สามารถซื้อเพิ่มได้เฉพาะโดยการออกหุ้นสามัญเท่านั้น เอกสารยื่นต่อทางการยืนยันมุมมองของ Schiff — ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเป็นต้นมา Strategy ซื้อ Bitcoin โดยใช้เงินที่ได้จากการออกหุ้นสามัญเพียงช่องทางเดียว นอกจากนี้ยังควรจำไว้ว่า หากราคา Bitcoin ร่วงลง หุ้นของ Strategy ก็อาจดิ่งลงอีกครั้ง และบริษัทอาจถูกบีบให้ต้องขาย BTC เพื่อรักษาการจ่ายเงินปันผล หรือเพื่อใช้เป็นทุนซื้อหุ้นคืนเพื่อพยุงราคาหุ้นของตนเอง ดังนั้น ชะตากรรมของบริษัทและทุนสำรองคริปโตของบริษัทในตอนนี้จึงผูกอยู่กับราคาของเหรียญหลักราว 90%

คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD

Bitcoin แสดงสัญญาณครบถ้วนของการเริ่มต้นเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ โดยปกติเทรนด์ลักษณะนี้มักเริ่มจากการถูกดันขึ้นแรง (pump) โดยไม่มีเหตุผลชัดเจนในเชิงปัจจัยพื้นฐาน Fed ยังไม่ได้เริ่มลดดอกเบี้ย และ Clarity Act ก็ยังไม่ผ่านการรับรอง ในระยะสั้น บนกรอบเวลา Daily ราคา Bitcoin อาจอยู่ในช่วงปรับตัวลง เนื่องจากมี bearish FVG ที่กำลังกดไม่ให้ฝั่งซื้อไปต่อ เทรดเดอร์ควรสังเกตว่า การเบรกหลุดกรอบสะสมบนกรอบ Daily ในครั้งนี้อาจเป็นเพียง deviation — ใช่ เป็น deviation ที่ลึกก็จริง แต่ก็ยังถือเป็น deviation หากเป็นเช่นนั้น Bitcoin อาจไหลลงไปแถวโซน 70,800 ดอลลาร์ มุมมองของเราคือ การเปิด Short จะมีความเหมาะสมมากกว่าในระยะใกล้นี้

คำแนะนำการเทรดสำหรับ ETH/USD

บนกรอบเวลา Daily ภาพทางเทคนิคของ Ethereum เปลี่ยนไปอย่างมากภายในเวลาแค่ไม่กี่วัน ตอนนี้ Ethereum เริ่มมองไปสู่เทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรใช้กราฟรายสัปดาห์เป็นหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่า Ethereum กำลังมุ่งหน้าไปบริเวณ 4,800 ดอลลาร์ — ขอบบนของกรอบ Sideways ระยะ 5 ปี บนกรอบ Daily นั้น bearish FVG แรกยังไม่ให้ปฏิกิริยาราคาที่รุนแรง แต่ FVG ถัดไป เมื่อประกอบกับแพทเทิร์นที่คล้ายกันใน Bitcoin อาจเป็นตัว引ให้ Ethereum เกิดการย่อตัวแรงได้ ปฏิกิริยาต่อ bearish FVG ระดับย่อยอาจเริ่มมองเห็นได้แล้วบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงในวันนี้ ดังนั้น เราจึงคาดว่าทั้งสองคริปโตจะเผชิญแรงขายปรับตัวลง

คำอธิบายบนกราฟ

CHOCH คือการเปลี่ยนลักษณะโครงสร้างราคา / การเบรกโครงสร้างของเทรนด์ Liquidity หมายถึงจุดที่เป็น Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market maker ใช้ในการเก็บสะสมสภาพคล่องเพื่อสร้างสถานะของตนเอง FVG ย่อมาจาก Fair Value Gap (โซนที่ราคามีความไม่สมดุลหรือไม่มีประสิทธิภาพ) ราคาในมักจะเคลื่อนผ่านพื้นที่เหล่านี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักย้อนกลับมาและเกิดปฏิกิริยากับโซนเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับสู่โซนดังกล่าวแล้ว ราคาไม่หยุดหรือกลับตัว แต่ทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง ก่อนจะย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB หมายถึง Order Block เป็นแท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง จากนั้นจึงกลับตัวสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม