Bitcoin แทบไม่ได้รับผลกระทบจากการประกาศตัวเลข CPI เดือนสิงหาคม โดยยังยืนราคาแถว ๆ 77,000–78,000 ดอลลาร์ แม้ดัชนีเงินเฟ้อทั่วไปจะออกมาตรงตามที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี และ 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่มาตรการเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) กลับเร่งตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 0.3% รายเดือน เทียบกับที่คาดไว้ 0.2% แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีจะชะลอลงมาอยู่ที่ 2.4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2021 การผสมผสานระหว่างฐานรายปีที่เย็นลง กับอัตราเร่งในมิตรรายเดือนที่สูงขึ้น ทำให้สัญญาณที่ส่งถึงตลาดออกมาแบบผสม มากกว่าจะเป็นลบอย่างชัดเจน ซึ่งช่วยอธิบายความแข็งแกร่งของราคา Bitcoin ในจังหวะที่ตามปกติอาจคาดหวังแรงขายรุนแรงได้

ตัวการหลักที่อยู่เบื้องหลังความผิดหวังในรายงานครั้งนี้คือราคาน้ำมันเบนซิน ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.9% สาเหตุนี้เชื่อมโยงโดยตรงกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น และขณะนี้ซื้อขายกันราว 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยิ่งไปเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อผ่านหมวดพลังงานในดัชนี โดยไม่สนใจด้วยซ้ำว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเป็นอย่างไร กลไกก็ตรงไปตรงมา: น้ำมันแพงดัน CPI ผ่านน้ำมันเบนซิน, CPI ที่ร้อนแรงช่วยหนุนข้อโต้แย้งเชิงเข้มงวดของ Federal Reserve และท่าทีที่เหยี่ยวขึ้นก็ไปกดดันสินทรัพย์เสี่ยงที่ได้ประโยชน์ที่สุดจากนโยบายการเงินผ่อนคลาย

ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ย 25 bp ในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 87.1% ย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม คณะกรรมการโหวต 9–3 ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ โดยมีสามเสียงข้างน้อยที่ต้องการให้ขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งเป็นสัญญาณว่ากลุ่มสายเหยี่ยวใน Fed กำลังมีอิทธิพลเพิ่มขึ้นในทุกการประชุม

ในมุมมองของผม ความแข็งแกร่งของ Bitcoin ต่อทั้งตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงและราคาน้ำมันที่แพงจนถึงตอนนี้ ไม่ได้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของตลาดต่อผลลัพธ์ที่ดีนัก หากแต่สะท้อนถึงความเหนื่อยล้าจากกระแสช็อกทางมหภาคที่ถาโถมเข้ามาอย่างต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมไม่ตัดความเป็นไปได้ว่าความสงบนี้อาจเป็นเพียงภาพลวงตา: อัพไซด์ของคริปโตจะถูกจำกัดอย่างมากในอีกไม่กี่วันข้างหน้าไปจนถึงการตัดสินใจของ Fed ในวันที่ 16 กันยายน และหากมีการยืนยันการขึ้นดอกเบี้ย ตลาดน่าจะจำเป็นต้องปรับราคาใหม่ลงอย่างแรงจากกำไรที่เพิ่งทำได้เมื่อไม่นานมานี้ รวมถึงความพยายามยืนเหนือระดับ $80,000 ที่มีความเป็นไปได้สูงว่าจะต้องเลื่อนไปก่อน จนกว่าจะมีความชัดเจนในด้านนโยบายการเงิน

สำหรับการเทรดระยะสั้น กลยุทธ์และเงื่อนไขได้อธิบายไว้ด้านล่าง

ท่ามกลางการรอคอยการตัดสินใจของ Fed Bitcoin เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $77,400–78,600 โดยมีแผนการเทรดที่วางไว้ 4 สถานการณ์ในแต่ละทิศทาง การเบรกทะลุขึ้นเหนือ $77,900 จะเป็นสัญญาณเปิดสถานะซื้อไปยังเป้าหมายที่ $78,600 ซึ่งควรเป็นจุดทำกำไร และพิจารณากลับตัวเปิดชอร์ตหากมีการย่อตัวลงมา เงื่อนไขการเข้าเทรดถือเป็นสิ่งจำเป็น: ราคาต้องยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และค่า Awesome Oscillator ต้องอยู่ในแดนบวก

รูปแบบการเปิดซื้อแบบที่สองใช้กลยุทธ์รีบาวด์: หากราคาเข้ามาใกล้ขอบล่างบริเวณ $77,400 แต่ยังไม่มีสัญญาณยืนยันการหลุดแนวรับ ให้มองว่าเป็นการดีดหลอก (false spike) และเปิดสถานะซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ $77,900 จากนั้นที่ $78,600

ฝั่งชอร์ตจะจัดวางอย่างสมมาตร การหลุดลงต่ำกว่า $77,400 แบบยืนยันชัดเจน จะเป็นการเปิดสถานะชอร์ต โดยมีเป้าหมายที่ $76,700 พร้อมเงื่อนไขตรงข้าม — เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่เหนือราคา และค่า Awesome อยู่ต่ำกว่าศูนย์ รูปแบบการขายแบบที่สองใช้กลยุทธ์รีบาวด์ที่ระดับ $77,900 หากการเบรกขึ้นไม่ถูกยืนยัน ก็เปิดทางสำหรับการเปิดชอร์ต โดยมีเป้าหมายลำดับถัดไปที่ $77,400 แล้วต่อเนื่องสู่ $76,700

Ether ซื้อขายอยู่ในกรอบราคา $2,508–2,547 และใช้ตรรกะเดียวกันกับสเกลราคาของมัน สัญญาณเบรกเอาต์ขึ้นเหนือ $2,525 ถือเป็นสัญญาณเข้าซื้อโดยมีเป้าหมายที่ $2,547 ภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน คือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังปรับตัวขึ้นและอยู่ต่ำกว่าราคา และค่า Awesome อยู่เหนือศูนย์ กลยุทธ์เปิดสถานะซื้อแบบที่สองใช้เมื่อราคาร่วงลงมาทดสอบที่ $2,508 แล้วเด้งกลับขึ้น หากไม่มีการยืนยันการเบรกเอาต์ลง เป้าหมายคือการกลับขึ้นไปที่ $2,525 ก่อน และต่อเนื่องไปยัง $2,547

ฝั่งขาย Ether เริ่มจากการเบรกลงต่ำกว่า $2,508 โดยมีเป้าหมายที่ $2,477 พร้อมเงื่อนไขว่าราคาต้องอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และค่า Awesome อยู่ในแดนลบ กลยุทธ์ขายแบบที่สองใช้เมื่อตลาดปฏิเสธราคาแถว $2,525 หากไม่มีการยืนยันการเบรกเอาต์ขึ้น เป้าหมายคือการกลับลงมาที่ $2,508 และต่อเนื่องไปยัง $2,477 อินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวทำหน้าที่เป็นเพียงตัวกรองเพื่อคัดแยกสัญญาณหลอกเท่านั้น ไม่ใช่เหตุผลหลักในการเข้าซื้อหรือขายล่วงหน้า ดังนั้นการตัดสินใจจะมีขึ้นก็ต่อเมื่อราคายืนยันระดับที่ระบุแล้วเท่านั้น — โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการตัดสินใจของ Fed สามารถทำให้ความผันผวนขยายตัวอย่างรุนแรงออกนอกกรอบราคาที่กำหนดในทั้งสองทิศทาง