เมื่อวานนี้ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวก โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.08% ขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.10% และ Dow Jones Industrial Average บวก 0.18%

หุ้นยุโรปมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 หลังจากสหรัฐอเมริกาและอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ แลกกับการที่เตหะรานยินยอมฟื้นการเปิดช่องทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ

น้ำมันดิบ Brent ร่วงลง 15% ขณะที่ฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 กระโดดขึ้น 5.3% และฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐก็พุ่งแรงเช่นกัน นี่จะเป็นการปรับตัวขึ้นรายวันที่มากที่สุดของดัชนีหุ้นยุโรปแบบครอบคลุมตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 นับตั้งแต่สงครามตะวันออกกลางเริ่มต้นขึ้นช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนี Stoxx Europe 600 ปรับตัวลงมาราว 6.8%.

ในเวลาเดียวกัน ฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติยุโรปร่วงลงมากถึง 20% แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้ง คาดว่านักเทรดจะเทขายหุ้นกลุ่มน้ำมันและกลุ่มอุตสาหกรรมป้องกันประเทศหลังตลาดเปิด และเข้าไปซื้อหุ้นในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดระหว่างวิกฤต เช่น กลุ่มการเงินและกลุ่มวัสดุพื้นฐาน

แม้เหตุการณ์นี้อาจถือเป็นจุดจบของหนึ่งตอนสำหรับตลาดการเงิน แต่ช็อกเงินเฟ้อของเศรษฐกิจโลกเพิ่งเริ่มต้น โดยเฉพาะในกลุ่มอาหารและสินค้าโภคภัณฑ์ การร่วงลงของราคาพลังงานที่ขับเคลื่อนโดยการหยุดยิง จะเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญสำหรับยุโรปซึ่งได้รับผลกระทบหนักจากเงินเฟ้อสูง ราคาน้ำมันและก๊าซที่ลดลงควรช่วยลดต้นทุนการผลิตให้บริษัทจำนวนมาก และอาจช่วยฟื้นตัวของอุปสงค์ผู้บริโภค โดยเฉพาะในภาคส่วนที่ใช้พลังงานเข้มข้นอย่างการขนส่งและอุตสาหกรรมหนัก อย่างไรก็ตาม ผลกระทบเหล่านี้จะมีลักษณะชั่วคราว ต่อให้ข้อตกลงหยุดยิงยังคงอยู่ ก็ยังต้องใช้เวลาฟื้นฟูห่วงโซ่อุปทานที่สะดุดและซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่เสียหาย

ควรตระหนักว่าความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่แม้จะมีมุมมองเชิงบวก ข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่านยังต้องผ่านขั้นตอนการปฏิบัติ และการผิดข้อตกลงใดๆ อาจจุดชนวนความตึงเครียดขึ้นมาใหม่และทำให้ทิศทางราคาสินค้าโภคภัณฑ์กลับตัวอีกครั้ง สาเหตุเชิงลึกของความขัดแย้งยังฝังรากลึก และการทำให้ตะวันออกกลางกลับสู่เสถียรภาพอาจต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก

โดยรวมแล้ว แนวโน้มของตลาดหุ้นกำลังปรับตัวดีขึ้น แต่การปรับขึ้นอย่างยั่งยืนจะขึ้นอยู่กับทิศทางภูมิรัฐศาสตร์ ประสิทธิผลของมาตรการต่อต้านเงินเฟ้อ และความสามารถของภาคธุรกิจในการปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจรูปแบบใหม่

สำหรับภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านใกล้สุดที่ระดับ 6,801 ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีมีโมเมนตัมขาขึ้นมากขึ้น และอาจเปิดทางให้ทดสอบระดับ 6,819 ได้อย่างราบรื่น อีกหนึ่งสิ่งสำคัญสำหรับฝั่งกระทิงคือการยืนทรงตัวเหนือระดับ 6,837 ให้ได้ เพราะจะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับผู้ซื้อ ในกรณีที่ดัชนีปรับตัวลงจากภาวะความต้องการรับความเสี่ยงที่ลดลง ฝั่งซื้อต้องแสดงพลังป้องกันบริเวณ 6,784 ให้ได้ หากหลุดระดับดังกล่าวลงไปอย่างชัดเจน ก็มีโอกาสที่ราคาจะถูกกดกลับลงไปสู่ 6,769 อย่างรวดเร็ว และอาจเปิดทางลงไปทดสอบบริเวณ 6,756 ต่อไป