ตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังสิ้นสุดปี 2025 ด้วยสถานการณ์ที่น่ากังวล: ณ วันจันทร์ ราคาของ Bitcoin ได้ลดลงเหลือ $90,600 ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าที่สิ้นปีที่ผ่านมา 10.5% นี่ถือเป็นการลดลงรายปีครั้งแรกของสกุลเงินดิจิทัลหลักนับตั้งแต่ปี 2022 โดยเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มหลังจากที่เคยขึ้นสูงสุดอย่างน่าประทับใจในช่วงต้นปี

ในเดือนตุลาคม Bitcoin พุ่งขึ้นเหนือระดับ $126,000 ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ตามมาทำให้ภูมิทัศน์การซื้อขายเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก

จุดเปลี่ยนเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม เมื่อนายประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ประกาศเพิ่มภาษีสินค้าเข้าจากจีน 100% และขู่ว่าจะใช้ข้อบังคับควบคุมการส่งออกสินค้าซอฟต์แวร์สำคัญ การประกาศเหล่านี้บั่นทอนความมั่นใจของนักลงทุนและนำไปสู่การชำระเงินของตำแหน่งการใช้แรงกระตุ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างหนัก: ภายในวันเดียว ตำแหน่งในมูลค่ากว่า $19 พันล้าน ถูกชำระซึ่งเป็นการล่มสลายของตำแหน่งการใช้แรงกระตุ้นที่ใหญ่ที่สุดในวันเดียวในประวัติศาสตร์ ในวันเดียว Bitcoin ลดลงจาก $122,000 เหลือต่ำกว่า $105,000 สูญเสียมูลค่าไป 14%

ตลอดปี 2025 Bitcoin เริ่มมีการ "correlate" กับตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมมากขึ้น ข้อมูลล่าสุดจาก LSEG แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin กับดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้นเป็น 0.5 (จาก 0.29 ในปี 2024) และกับดัชนี Nasdaq 100 ที่เน้นหุ้นเทคโนโลยี เพิ่มขึ้นเป็น 0.52 (จากปีที่แล้วที่ 0.23) ซึ่งบ่งชี้ว่าสกุลเงินดิจิทัลนี้ตอบสนองต่อความเคลื่อนไหวในดัชนีหุ้นมากขึ้น รัฐขึ้นหรือลงไปพร้อมกับดัชนีเหล่านั้น

"ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกับดัชนีหุ้นเป็นสิ่งที่เด่นชัดตลอดทั้งปี," Jasper De Maere นักกลยุทธ์จากบริษัทคริปโต Wintermute กล่าว เขาเสริมว่านี่เป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2014 ที่ Bitcoin แสดงพลวัตเชิงลบแม้ว่า S&P 500 จะมีการเพิ่มขึ้น

อิทธิพลที่อ่อนไหวโดยเฉพาะคือการเปลี่ยนแปลงในตลาดหุ้นของบริษัทที่ทำงานกับปัญญาประดิษฐ์—อุตสาหกรรมที่นักลงทุนถือว่าเป็นความเสี่ยงสูงและมีการคาดเดามาก "คริปโตเคอร์เรนซีรู้สึกกดดันหลังจากวันที่ 10 ตุลาคม และท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคตของ AI ตลาดก็เริ่มส่ายหัว," Cosmo Jiang หุ้นส่วนทั่วไปที่ Pantera Capital กล่าว

การถอนตัวของนักลงทุนสถาบันก็ไม่ได้ช่วย: ในเดือนพฤศจิกายน ETFs Bitcoin ของสหรัฐบันทึกสถิติการถอนเงินออกเดือนสูงสุดที่ 3.79 พันล้านดอลลาร์ ผู้นำในการถอนออกคือตัว iShares Bitcoin Trust จาก BlackRock ซึ่งเห็นนักลงทุนแยกทางกับ 2.34 พันล้านดอลลาร์—เกินสถิติเก่าจากเดือนกุมภาพันธ์ (3.56 พันล้านดอลลาร์)

อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นรายใหญ่บางรายยังคงเดิมพันใน Bitcoin ต่อไป Michael Saylor ประธานกรรมการบริษัท MicroStrategy ได้แสดงความมั่นใจในสินทรัพย์ดิจิทัลอีกครั้ง โดยบริษัทของเขาได้ซื้อโทเคนเพิ่มเติม 10,624 โทเคนด้วยมูลค่า 963 ล้านดอลลาร์ เพิ่มการถือครองเป็น 660,624 BTC เขากล่าวกับ Reuters ว่า "กลยุทธ์ของเราจะสามารถรับมือกับการลดลงของราคา Bitcoin ถึง 95% ได้"

ขณะนี้ความสนใจของผู้เข้าร่วมตลาดมุ่งเน้นไปที่การประชุมของ Fed ที่จะเกิดขึ้น ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานประมาณการไว้ที่ 87% ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว การตัดสินใจนี้จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลวัตในอนาคตของคริปโตเคอร์เรนซี ร่วมกับข่าวจากตลาด AI การดำเนินการของธนาคารกลางจะเป็นตัวผลักดันหลักต่อพฤติกรรมของ Bitcoin ในช่วงต้นปี 2026

สำหรับเทรดเดอร์ เหตุการณ์ปัจจุบันบอกได้ว่าถึงเวลาที่ต้องมีความคล่องตัวเชิงกลยุทธ์ ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างคริปโตเคอร์เรนซีกับดัชนีดั้งเดิม (S&P 500 และ Nasdaq 100) สร้างโอกาสสำหรับอนุพันธ์และการกระจายความเสี่ยงผ่านสินทรัพย์จำนวนมาก

นอกจากนี้ ความมั่นคงที่สูงในช่วงประกาศเศรษฐกิจสำคัญ (เช่น คำพูดของ Fed หรือเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง) ให้โอกาสทำกำไรจากความผันผวนระยะสั้น สำหรับผู้ที่ติดตามตัวอย่างของ Michael Saylor อาจมองว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการเพิ่มการลงทุนระยะยาวในคริปโตเคอร์เรนซีที่ใหญ่ที่สุดในราคาที่ลดลง