O Bitcoin e o Ether passaram várias semanas em negociação lateral após um salto acentuado. Nas últimas duas semanas, ambos os ativos foram negociados em canais horizontais, e o panorama técnico em timeframes mais longos permite considerar a possibilidade de uma nova perna de baixa. A decisão do Tesouro dos EUA de ampliar as recompras de títulos de longo prazo provocou o rali no mercado cripto, mas permanece a questão de quanto tempo esse movimento poderá durar se estiver apoiado em um único fator de sustentação. O pano de fundo fundamental continua fraco para o segmento cripto, e as tendências de baixa tanto do Ether quanto do Bitcoin não foram rompidas. Ainda não vemos fundamentos para uma alta sustentada. O sentimento em torno do setor cripto tornou-se muito mais otimista em agosto, mas os traders devem ter cuidado: isso pode ser apenas um pump ou uma manipulação.

Entretanto, Robert Mitchnick, chefe de pesquisa de ativos digitais da BlackRock, afirmou que o Bitcoin pode retornar à sua última máxima histórica até o fim do ano. Mitchnick argumentou que o aumento da dívida pública dos EUA levará os investidores a encarar os Treasuries com cautela e que o governo americano será forçado a adotar diversas medidas de estímulo. Na prática, a maioria dos programas de estímulo implica ou um aumento da oferta monetária ou uma redução dos custos de financiamento, o que reduz mecanicamente os rendimentos dos instrumentos financeiros tradicionais. Ao mesmo tempo, os investidores buscarão alternativas diante da baixa confiança nos Treasuries e no dólar. Uma dessas alternativas é o Bitcoin, que muitos analistas agora dizem estar próximo do fim de seu ciclo de quatro anos. Se isso se confirmar, a tendência de baixa pode terminar em breve ou já ter terminado.

Também vale destacar que o Tesouro dos EUA, na prática, já iniciou uma operação semelhante a um estímulo, com o objetivo de reduzir os rendimentos dos títulos de longo prazo. O Tesouro comprará seus próprios títulos e proporcionará aos investidores fluxos de caixa adicionais que precisarão ser alocados em algum lugar. Quanto mais títulos o Tesouro comprar, maior poderá ser o volume de capital livre disponível para os investidores — e uma parcela dessa liquidez poderá fluir para o Bitcoin.

Recomendações de negociação para o par BTC/USD

O Bitcoin permanece em uma tendência de baixa, apesar da forte alta registrada na semana passada. Continuamos esperando uma queda em direção a US$ 57.500 (nível de retração de 61,8% de Fibonacci da tendência de alta de três anos), embora esse nível, na prática, já tenha sido atingido. Ainda assim, não acreditamos que a tendência de baixa tenha chegado ao fim.

A alta recente do Bitcoin se assemelha apenas vagamente a um movimento corretivo e não constitui um motivo convincente para abrir posições compradas; o movimento se parece mais com um pump. A liquidez pode ser retirada da máxima de US$ 82.850, o que poderá desencadear uma nova perna de queda e confirmar uma transição para uma negociação lateral. No gráfico de 4 horas (H4), uma outra queda é esperada após uma segunda varredura de liquidez nas máximas recentes (desvio).

Recomendações de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, o cenário técnico do Ether mudou significativamente em apenas alguns dias. O Ether pode agora estar iniciando uma nova tendência de alta. No entanto, os traders devem se basear principalmente no gráfico semanal para definir suas posições, no qual o Ether poderá avançar em direção a US$ 4.800, o limite superior de um canal lateral de cinco anos.

No gráfico diário, a FVG baixista mais próxima já foi preenchida, mas essa FVG pertence à tendência anterior, e qualquer reação a ela provavelmente será apenas corretiva. Também observamos a retirada de liquidez da máxima de 17 de abril e varreduras de liquidez no gráfico de 4 horas; o Bitcoin também retirou liquidez no gráfico de 4 horas. Portanto, uma correção é provável, e um padrão flat já se formou no gráfico de 4 horas do Ether. Dentro desse flat, os padrões internos têm pouca relevância; no curto prazo, podemos esperar apenas um movimento em direção ao limite inferior do flat.

Explicações sobre os gráficos

CHOCH — rompimento da estrutura da tendência.

Liquidez — Stop Loss, ordens pendentes e outras formas de liquidez que os formadores de mercado utilizam para montar posições.

FVG — Fair Value Gap (Área de Ineficiência de Preço): área pela qual o preço se movimenta rapidamente quando um dos lados do mercado está ausente; posteriormente, o preço tende a retornar a essas áreas e reagir, dando continuidade à tendência principal.

IFVG — Inverted Fair Value Gap (Área Invertida de Ineficiência de Preço): após retornar a essa área, o preço não reage, mas a rompe impulsivamente e, em seguida, realiza um novo teste pelo lado oposto.

OB — Order Block: vel na qual um formador de mercado entrou no mercado para capturar liquidez e montar uma posição na direção oposta.