O par USD/JPY entrou em uma fase de consolidação altista e mantém-se estável acima do nível de 163,00, próximo da maior cotação registrada em 1986. No entanto, os traders permanecem cautelosos devido a especulações sobre uma possível intervenção das autoridades japonesas para apoiar a moeda nacional, o que poderia dificultar novas altas. Ainda assim, o cenário fundamental favorável indica a viabilidade da continuidade da recente tendência de alta sustentada.

Os investidores continuam atentos à significativa diferença de taxas de juros entre o Japão e os EUA, que sustenta as operações de carry trade e é um fator-chave para o enfraquecimento relativo do iene japonês. Além disso, os riscos econômicos relacionados aos conflitos em curso no Oriente Médio também afetam negativamente o desempenho do iene.

O dólar americano, por sua vez, mantém os ganhos acumulados nos últimos quatro dias, oferecendo suporte adicional ao par USD/JPY e reforçando uma perspectiva positiva.

O Banco do Japão (BoJ) iniciou de forma cautelosa o processo de normalização da política monetária, elevando a taxa de juros de curto prazo para 1,00% em junho, o nível mais alto desde 1995. Por sua vez, espera-se que o Federal Reserve mantenha a taxa básica de juros na faixa de 3,50% a 3,75% na próxima reunião de política monetária, em julho. Ainda assim, isso preserva um diferencial de 250 a 275 pontos-base, incentivando os traders a direcionarem recursos para ativos de maior rendimento.

Enquanto isso, o confronto em andamento entre os Estados Unidos e o Irã gera riscos geopolíticos que, juntamente com o fechamento do Estreito de Ormuz, aumentam a incerteza nos mercados globais de energia. Como o Japão depende da importação de petróleo bruto por essa rota estratégica para mais de 90% de seu abastecimento, esses acontecimentos aumentam as preocupações com a economia japonesa e reforçam o sentimento baixista em relação ao iene. O risco de inflação decorrente da alta dos preços da energia também fortalece as expectativas de novas elevações das taxas de juros pelo Fed, o que sustenta o dólar americano e o par USD/JPY.

Nesta quarta-feira, não são esperados indicadores econômicos relevantes nos Estados Unidos capazes de influenciar o mercado. Assim, o desempenho do dólar dependerá principalmente dos comentários de membros influentes do FOMC. Além disso, novos desdobramentos da situação entre os Estados Unidos e o Irã poderão continuar gerando volatilidade nos mercados financeiros, aumentando a pressão sobre o dólar e impulsionando o par USD/JPY. Ainda assim, os fatores mencionados sugerem que o caminho de menor resistência para os preços à vista continua sendo de alta.

Do ponto de vista técnico, o principal suporte para o par é a EMA de 9 períodos. A resistência está localizada em 163,23. Os osciladores permanecem positivos, indicando que os compradores (bulls) mantêm a vantagem.

A tabela abaixo mostra a variação percentual do iene japonês em relação às principais moedas nesta semana, com o iene apresentando o movimento mais expressivo frente ao dólar canadense.