O Bitcoin e o Ethereum continuam sendo negociados próximos às mínimas de um ano. Na última semana, as duas principais criptomoedas ensaiaram uma pequena correção, mas ainda não há sinais de que a tendência de baixa iniciada no ano passado tenha chegado ao fim. Houve apenas uma varredura de liquidez no gráfico de 4 horas do Bitcoin, o que permitiu uma correção modesta — exatamente a que observamos agora. O pano de fundo fundamental permanece fraco para o mercado de criptomoedas, refletido principalmente na baixa demanda no mercado à vista (spot), na rotação de capital para o setor de inteligência artificial e no compromisso do Federal Reserve (Fed) de levar a inflação a 2%, o que implica, no mínimo, a manutenção prolongada de uma política monetária restritiva. Assim, continuamos sem ver fundamentos para um rali sustentado do Bitcoin ou do Ether.

Entretanto, o CEO da StarkWare, Eli Ben-Sasson, levantou a possibilidade de eliminar o limite de oferta de 21 milhões de bitcoins. Ben-Sasson argumentou que, todos os anos, alguns usuários da rede perdem o acesso às suas carteiras, fazendo com que essas moedas fiquem efetivamente perdidas para sempre, reduzindo a oferta disponível do chamado "ouro digital". Ele propôs substituir o teto de oferta fixa por um limite anual de emissão de cerca de 4%. Vale lembrar que, já em 2017, estimava-se que entre 3 e 4 milhões de bitcoins haviam sido perdidos — quase um quinto da oferta total disponível. Ben-Sasson também admite que poderá chegar um momento em que todas, ou a maior parte, das chaves privadas estarão perdidas.

Gostaríamos de destacar outro ponto importante. Quão atraente é um ativo ao qual se pode perder o acesso a qualquer momento? Imagine um cartão bancário cujo PIN você esquece e, instantaneamente, perde todo o saldo disponível. Quem utilizaria cartões bancários nessas condições? Na nossa visão, esse é justamente o principal ponto fraco do Bitcoin: sua descentralização. O usuário é o único responsável por sua carteira e por seus ativos, o que transforma o Bitcoin, na prática, em um "cofre com dinheiro" dentro de casa. Se você perder a chave, jamais conseguirá reabri-lo. Quando o Bitcoin está em forte alta, esse risco costuma ser ignorado pelos investidores. Mas, quando deixa de subir — como ocorre agora —, poucos estão dispostos a utilizá-lo como meio de pagamento sabendo que o acesso aos recursos pode ser perdido de forma definitiva.

Recomendações de negociação para o BTC/USD

O Bitcoin continua formando uma tendência de baixa completa. Ainda esperamos uma queda em direção a US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% da tendência de alta de três anos), embora esse nível já tenha sido, na prática, testado. Não acreditamos que a tendência de baixa termine por aí. O último FVG de baixa foi formado na faixa de US$ 68.000 a US$ 70.700 no gráfico diário, de modo que essa zona serve como um ponto de interesse (POI) para posições vendidas nas próximas semanas. No gráfico de 4 horas, o Bitcoin está passando por outra oscilação corretiva, mas as operações de venda continuam sendo mais atraentes.

Recomendações de negociação para o ETH/USD

No gráfico diário, a tendência de baixa iniciada em agosto do ano passado permanece em vigor. O principal padrão de venda continua sendo o Order Block (OB) baixista no gráfico semanal. Não acreditamos que a tendência de baixa atual tenha terminado, pois ainda não há sinais de reversão nem para o Bitcoin nem para o Ethereum. O Ethereum retomou seu movimento de queda, com alvos em US$ 1.391 e US$ 788, embora o mercado esteja atualmente em uma fase de consolidação (flat) no gráfico diário. No curto prazo, recomendamos observar possíveis desvios acima da linha superior desse canal lateral para buscar oportunidades de venda, com objetivos em US$ 1.680 e US$ 1.505. No gráfico de 4 horas, o Ethereum está próximo da parte superior da faixa de consolidação e já realizou uma varredura da liquidez dos vendedores (sell-side liquidity). Assim, uma nova queda da segunda maior criptomoeda do mercado pode ocorrer nos próximos dias.

Comentário sobre os gráficos

CHOCH (Change of Character) é uma mudança de caráter, ou seja, um rompimento da estrutura da tendência.

Liquidez (Liquidity) refere-se aos Stop Losses dos traders, que os grandes participantes do mercado (market makers) utilizam para acumular suas próprias posições.

FVG (Fair Value Gap) é um gap de valor justo, ou seja, uma área de ineficiência de preço. O mercado costuma atravessar essas regiões rapidamente, indicando a ausência de compradores ou vendedores naquele intervalo. Posteriormente, o preço tende a retornar e reagir nessas zonas.

IFVG (Inverted Fair Value Gap) significa Gap de Valor Invertido. Após retornar a essa região, o preço não reage como esperado; em vez disso, rompe a zona de forma impulsiva e, posteriormente, a testa pelo lado oposto.

OB (Order Block) significa Bloco de Ordens. Trata-se de uma vela na qual um market maker abriu uma posição para capturar liquidez e, em seguida, construir sua própria posição na direção oposta.