يواصل Bitcoin التصحيح ويتحرك ببطء نحو نموذج "bearish" FVG الوحيد على الرسم البياني اليومي. خلال الأسابيع الأخيرة، كانت الحركة السعرية تتجه أساسًا نحو هذا النموذج، ويُظهر Bitcoin بوضوح أنه يستعد لهبوط جديد. من المهم التذكير بأن التصحيح يمكن أن ينتهي في أي لحظة، وليس بالضرورة داخل أي نموذج محدد. في الوقت الحالي، لا توجد إشارات على انتهاء الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. المشهد الأساسي لا يزال سلبيًا لقطاع العملات المشفرة: الاحتياطي الفيدرالي لا يعتزم خفض سعر الفائدة الرئيسي في 2026، ورؤوس الأموال تواصل التدفق إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، والطلب الفوري على Bitcoin لا يزال ضعيفًا، والتوترات الجيوسياسية غير مستقرة، والمعدّنون يعيدون توجيه معداتهم لتلبية احتياجات الذكاء الاصطناعي، وStrategy تواصل بيع احتياطياتها من Bitcoin. لا نرى أي أسباب لنمو ملحوظ في "الذهب الرقمي".

في هذه الأثناء، أصبح معروفًا أن Strategy جمعت أكثر من 300 مليون دولار من خلال بيع الأسهم الممتازة، لكنها ولأول مرة منذ فترة طويلة لم تنفق دولارًا واحدًا على شراء Bitcoin. نذكّر بأنه خلال السنوات الست الماضية كانت Strategy تشتري حصريًا "الذهب الرقمي" "بكل أموالها". هذه الاستراتيجية لم تؤدِّ فقط إلى خسائر غير محققة كبيرة (إذ إن السعر الحالي لأول عملة مشفرة أقل بكثير من متوسط سعر شراء Strategy)، بل أدت أيضًا إلى مشكلات في السيولة. ونتيجة لذلك، قررت إدارة الشركة البدء في بيع "الذهب الرقمي". وكما نرى، فإن الأموال التي تم جمعها تُوجَّه الآن نحو تعزيز الاحتياطيات الدولارية، ودفع الأرباح، أو إعادة شراء الأسهم. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن التغيير في نهج Strategy لم يؤدِّ إلى ارتفاع ملحوظ في سعر سهمها. فعلى سبيل المثال، لا تزال الأسهم الممتازة تتداول دون قيمتها الاسمية. تحتفظ الشركة بنحو 840,000 عملة، لكننا نعتقد أنه مع مرور الوقت سيتم خفض احتياطيات Bitcoin. لا تظهر على Bitcoin أي علامات على الصعود، وشركة Michael Saylor باتت منذ زمن طويل مرتبطة حصريًا باستثمارات Bitcoin.

الصورة العامة لـ BTC/USD على الإطار اليومي (1D):

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تكوين اتجاه هابط. تم تحديد هيكل الاتجاه على أنه هابط، وتقع خط CHOCH عند 82,800 دولار، بعدما تشكّل قاع أدنى جديد (LL – Lower Low). فقط فوق هذا المستوى يمكننا أن نعتبر أن الاتجاه الهابط قد انتهى. وبما أنه لا توجد حتى الآن أي إشارات على انعكاس صعودي في الاتجاه، فنحن نعتقد أن الهبوط سيستأنف فور انتهاء التصحيح الحالي. تَشكّل نموذج bearish FVG في النطاق 68,000–70,700 دولار، وهو يمثل POI (Point of Interest) الوحيد لصفقات البيع. بالإضافة إلى ذلك، يوجد حول هذا النموذج تجمّع للسيولة في صورة قمتين متقاربتين تقريبًا. قد يتزامن تفعيل نموذج FVG مع إزالة هذه السيولة، ما يعزّز إشارة البيع.

توصيات التداول على BTC/USD:

يواصل Bitcoin تكوين اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى جرى اختباره بالفعل. مع ذلك، لا نعتبر أن الاتجاه الهابط قد انتهى. آخر نموذج bearish FVG تشكّل في نطاق 68,000–70,700 دولار على الإطار اليومي، لذا يُعد هذا النطاق POI لصفقات البيع (البيع على المكشوف) خلال الأسابيع المقبلة. على إطار الأربع ساعات، ارتد Bitcoin صعودًا مرة أخرى، لكن من المرجح أن تبقى التحركات متذبذبة وذات طابع "الحركات المتأرجحة". يمكن للمتداولين النظر في فرص الدخول اعتمادًا على النماذج المحلية، لكننا لا نتوقع حاليًا تحركات قوية.

شروح الرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيير في طابع هيكل الاتجاه (Change of Character).
• السيولة – السيولة، أوامر إيقاف الخسارة، والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لتجميع مراكزهم.
• FVG – Fair Value Gap: مناطق تتحرك الأسعار خلالها بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب تام لأحد أطراف السوق. تميل الأسعار لاحقًا للعودة والتفاعل مع هذه المناطق في اتجاه الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – Inverted Fair Value Gap: بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يحدث تفاعل يُذكر، بل يتم اختراقها بقوة، ثم يعيد السعر اختبارها من الجهة المقابلة.
• OB – Order Block: شمعة فتح عندها صانع السوق مركزًا من أجل تجميع السيولة لتكوين مركزه في الاتجاه المعاكس.