يصبح هيكل موجات إليوت على الإطار الزمني 4 ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا تدريجيًا. وما زال لا توجد أي إشارة على أن جزء الاتجاه الصاعد (الموضح في الرسم البياني السفلي)، الذي بدأ في يناير من العام الماضي، قد تم إبطاله. ومع ذلك، فقد اتخذ الهيكل الموجي الحالي طابعًا تصحيحيًا.

من منظور طويل الأجل، من المتوقع تشكّل الموجة C، على أن يكون قاعها، في الوضع المثالي، أدنى من قاع الموجة A. في الوقت الحالي، أصبح قاع الموجة C أدنى فعلًا من قاع الموجة A، ما يعني أن الموجة C قد تكتمل في أي لحظة. ومع ذلك، إذا أصبح المشهد الأساسي أكثر إيجابية لصالح الدولار الأمريكي، يمكن أن تمتد هذه الموجة أكثر.

على الإطار الزمني الأدنى، يمكنني تمييز هيكل هبوطي كلاسيكي من خمس موجات. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فإن الموجة 4 قيد التشكّل حاليًا، في حين اتخذت الموجة 3 شكلًا خماسي الموجات. وبمجرد اكتمال هذا الهيكل، قد يبدأ الزوج في تشكيل تسلسل موجي صاعد جديد.

ومع ذلك، ووفقًا للعدّ الموجي الحالي، لا تزال هناك موجة هابطة أخرى متوقعة، وهي الموجة 5. لذلك يمكن لليورو أن يتراجع نحو مستوى 1.1300 أو حتى أدنى من ذلك.

البنك المركزي الأوروبي لا يفاجئ السوق

تراجع EUR/USD بمقدار 50 نقطة أساس يوم الخميس، ومن منظور الخلفية الإخبارية، يبدو من الصعب تفسير هذه الحركة. فقد قرر البنك المركزي الأوروبي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير والانتظار حتى اجتماعه المقبل لإعادة تقييم تطورات الصراع في الشرق الأوسط، وأسعار النفط والغاز، واتجاهات التضخم.

كان هذا القرار مطابقًا تمامًا لتوقعات المشاركين في السوق، ما يعني أن الجهة المنظمة الأوروبية لم تقدّم أي مفاجأة. وبالتالي، فإن الهبوط الحاد لليورو لم يكن ناجمًا عن اجتماع البنك المركزي الأوروبي. كما لم تكن هناك أحداث مهمة أخرى خلال اليوم.

إذًا، ماذا حدث؟

سبق أن أشرت إلى أن تحليل الموجات غالبًا ما يتعارض مع التطورات الأساسية. أحيانًا تتغلب الأخبار على غيرها، وأحيانًا تهيمن الهياكل الفنية. ولسوء الحظ، لا يمكن أبدًا امتلاك يقين كامل حيال أي سيناريو.

يمكن القول اليوم بثقة إن الموجات هي التي غلبت. فقد استأنف EUR/USD هبوطه بقوة، وقد يكسر قريبًا القاع المتوقع للموجة 3 من C. وبعد ذلك، سيتخذ هيكل الاتجاه الهابط شكلًا مكتملًا.

لا يشترط أن يكون قاع الموجة 5 من C أدنى بكثير من قاع الموجة 3 من C؛ فقد تنتهي الموجة على بعد عشرات النقاط فقط أسفل ذلك القاع. وبالنظر إلى أن الخلفية الأساسية ليست كارثية بالنسبة لليورو وليست مواتية بشكل استثنائي للدولار، لا أستبعد أن يكون هبوط اليورو يقترب من نهايته.

إذا تَمّ تأكيد هذا السيناريو، يمكن أن يبدأ تشكيل جزء اتجاه صاعد جديد من مستوى 1.1300. في البداية سيُنظر إلى هذه الحركة بوصفها تصحيحية، لكن أي بنية تصحيحية يمكن أن تتطور في نهاية المطاف إلى اتجاه اندفاعي.

سيعتمد الكثير على التطورات الجيوسياسية. فإذا استمر الصراع في الشرق الأوسط وظلّ كلا مساري الشحن الرئيسيين مغلقين، فقد يستنتج المشاركون في السوق أن الدولار الأمريكي يستحق تجدد الاهتمام بالشراء.

استنتاجات عامة

استنادًا إلى تحليل EUR/USD، أستنتج أن الزوج لا يزال يتحرك ضمن هيكل الاتجاه الصاعد الأوسع (الموضح في الرسم البياني السفلي)، بينما يبقى على المدى القصير ضمن حركة تصحيحية هابطة.

من وجهة نظري، قد توفر المستويات الحالية فرصة لبدء النظر في فتح مراكز شراء. ومع ذلك، يمكن للزوج أن يتراجع ما زال نحو مستوى 1.1300 في إطار الموجة 5 من C. غالبًا ما ينتج عن تحليل الموجات نتائج غير متوقعة، لذلك سأبدأ بالفعل في الاستعداد لفرص الشراء المحتملة.

على الإطار الزمني الأعلى، يظل هيكل الاتجاه الصاعد واضحًا، تلاه تطور تسلسل موجي تصحيحي. وعلى المدى القريب، من المتوقع تشكّل الموجة C مع أهداف حول 1.1352، بما يتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%.

وبمجرد اكتمال البنية التصحيحية A-B-C، قد يبدأ اتجاه صاعد طويل الأجل جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تبقى الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيّر.
2. إذا لم تكن هناك ثقة في الوضع الحالي للسوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا توجد – ولن توجد أبدًا – يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. تذكر دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن الجمع بين تحليل الموجات وأنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.