واصل الدولار الأسترالي تحديه لمستوى المقاومة 0.6650، الذي أثبت صموده للأسبوع الثاني على التوالي على الرغم من الخلفية الأساسية المواتية. السبب الرئيسي هنا هو الاحتياطي الفيدرالي، الذي كان من المقرر أن يعلن عن قراره بشأن نتائج اجتماعه الأخير لهذا العام. وفي ظل الترقب لهذا الحدث، كان المتداولون في أزواج الدولار مترددين في فتح مراكز كبيرة. ومع ذلك، أظهر الدولار الأسترالي قوة، مما يعكس الاهتمام العام بالعملة الأسترالية.

واصل الدولار الأسترالي تحديه لمستوى المقاومة 0.6650، الذي أثبت صموده للأسبوع الثاني على التوالي رغم الخلفية الأساسية المواتية. السبب الرئيسي هنا هو الاحتياطي الفيدرالي، الذي كان من المقرر أن يعلن عن قراره بشأن نتائج اجتماعه الأخير لهذا العام. في ظل توقع هذا الحدث، كان المتداولون في أزواج الدولار مترددين في فتح مراكز كبيرة. ومع ذلك، أظهر الدولار الأسترالي قوة، مما يعكس الاهتمام العام بالعملة الأسترالية.

لتلخيص الأمر بإيجاز، هذا الأسبوع، دعم بنك الاحتياطي الأسترالي مشتري AUD/USD من خلال إبقاء جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير في اجتماعه في ديسمبر مع الحفاظ على نبرة متشددة. وفقًا لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك، تشير التوقعات الأساسية إلى إما توقف طويل أو رفع سعر الفائدة. في هذا السياق، أشارت إلى أن جميع بيانات التضخم والتوظيف القادمة "ستكون مهمة لاجتماع المجلس في فبراير".

فيما يتعلق بالتضخم، يركز بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل أساسي على البيانات الفصلية. سيتم إصدار تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع في نهاية يناير من العام المقبل. في الربع الثالث، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام إلى 1.3% على أساس ربع سنوي، وهو الأعلى منذ أوائل 2023، مرتفعًا من 0.7% في الربع السابق. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام إلى 3.2%، وهو أعلى مستوى منذ الربع الثاني من العام الماضي. كما ارتفع متوسط مؤشر أسعار المستهلكين (CPI المعدل)، وهو المؤشر الأكثر دقة للاتجاهات السعرية المستدامة (حيث يستبعد المكونات الأكثر تقلبًا)، بنسبة 3.0% في الربع الثالث، بعد أن ارتفع إلى 2.7%، ليبقى عند الحد الأعلى من النطاق المستهدف.

إذا ظلت مؤشرات التضخم المذكورة أعلاه للربع الرابع مستقرة (أو انتقلت إلى المنطقة الخضراء)، فإن احتمال رفع سعر الفائدة في الربع الأول من عام 2026 سيزداد بشكل كبير.

فيما يتعلق بالتوظيف، سيقيم بنك الاحتياطي الأسترالي الوضع بشكل ديناميكي. لذلك، كل تقرير مهم. لهذا السبب، قد يؤدي إصدار يوم الخميس إلى تقلبات قوية في زوج AUD/USD، خاصة إذا اختلفت النتيجة الفعلية عن القيم المتوقعة.

في 11 ديسمبر، سنتعرف على بيانات نوفمبر. دعمت بيانات أكتوبر الدولار الأسترالي بشكل كبير، حيث انخفض معدل البطالة إلى 4.3% (مقابل توقعات بارتفاعه إلى 4.4%) وزاد نمو التوظيف بمقدار 42,000 (مقابل توقعات بزيادة +20,000)، وهو أعلى مستوى منذ أبريل من هذا العام. ومن الجدير بالذكر أن مؤشر النمو كان مدفوعًا بالتوظيف الكامل، بينما كان مكون التوظيف الجزئي في المنطقة السلبية (+55.3/-13.1 ألف).

وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة في نوفمبر إلى 4.4%، ومن المتوقع أن يزيد التوظيف بمقدار 20.3 ألف، مع بقاء معدل المشاركة في القوى العاملة عند مستوى أكتوبر البالغ 67.0%.

إذا كان التقرير يتماشى مع مستوى التوقعات، فمن المرجح أن يتجاهله المتداولون، حيث لن يشير هذا إلى سوق عمل "محمو" أو، علاوة على ذلك، سوق يبرد. ومع ذلك، إذا كرر سوق العمل في نوفمبر "مسار" أكتوبر (أي بقيت البطالة عند 4.3% وزاد التوظيف بمقدار 30,000-40,000، مع غلبة الوظائف الكاملة)، فسيحصل الدولار الأسترالي على دعم كبير. في مثل هذه الحالة، ستظهر مناقشات حول احتمالات رفع سعر الفائدة العام المقبل مرة أخرى.

ومع ذلك، في سياق AUD/USD، يمكن أن تدعم "الوظائف غير الزراعية الأسترالية" القوية الدولار الأسترالي فقط إذا لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا للغاية بعد اجتماعه في ديسمبر. إذا أشار البنك المركزي الأمريكي إلى نوايا متساهلة (أي سمح بمزيد من تخفيضات الفائدة في النصف الأول من العام المقبل)، فسيكون الدولار الأمريكي تحت الضغط. في هذه الحالة، سيعزز تقرير سوق العمل الأسترالي القوي التأثير فقط، مما يسمح لزوج AUD/USD بالتحرك لأعلى.

من الناحية الفنية، يقع الزوج بين الخطين الأوسط والأعلى من خطوط بولينجر وفوق جميع خطوط مؤشر إيشيموكو، مما يشير إلى إشارة "موكب الخطوط" الصعودية. ومع ذلك، فشل المشترون في اختراق مستوى المقاومة 0.6650، الذي يتوافق مع الخط الأعلى من خطوط بولينجر على الإطار الزمني H4. على الرغم من الإشارات الفنية التي تشير إلى تفضيل المراكز الطويلة، فمن المنطقي حاليًا البقاء خارج السوق - يمكن للأحداث القادمة (نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وإصدار بيانات سوق العمل الأسترالي) أن تعيد رسم الصورة الأساسية بشكل كبير لزوج AUD/USD.