في ختام اجتماع ديسمبر لبنك الاحتياطي الأسترالي، أبقى البنك المركزي على جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير، بما في ذلك سعر الفائدة عند 3.6%. نفذ البنك المركزي السيناريو الأساسي الأكثر توقعًا؛ وبالتالي، انخفض الدولار الأسترالي في البداية عبر السوق، بما في ذلك مقابل العملة الأمريكية. ومع ذلك، فإن التعليقات اللاحقة من محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك قلبت زوج العملات AUD/USD، واختبر السعر مرة أخرى مستوى المقاومة 0.6650 (الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الإطار الزمني D1).

من الجدير بالذكر أنه قبل اجتماع ديسمبر، كانت توقعات المتداولين متزايدة بشأن الإجراءات المستقبلية للبنك الاحتياطي الأسترالي. بعد صدور أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) في أستراليا، كان السوق واثقًا من أن البنك المركزي سيتخذ نهج الانتظار والترقب هذا الشهر. انخفضت احتمالية خفض الفائدة إلى الصفر، لذا أصبح التوقف هو السيناريو الأساسي. ومع ذلك، قبل أسبوع فقط من اجتماع ديسمبر، تحدثت ميشيل بولوك في البرلمان وطرحت مواضيع متشددة. وذكرت أنه إذا أثبت التضخم أنه مستمر، فسوف يؤثر ذلك على قرارات السياسة النقدية المستقبلية. فسر السوق هذه الكلمات كإشارة إلى أن البنك الاحتياطي الأسترالي يفكر في رفع أسعار الفائدة العام المقبل.

بناءً على نتائج الاجتماع، كان المشاركون في السوق على صواب في تقييمهم للوضع. كررت بولوك المواضيع التي ذكرتها سابقًا وأكدت توقعات المتداولين المتشددة.

أولاً، أشار محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن المزيد من خفض الفائدة "قد لا يكون مطلوبًا". وبالتالي، يمكن القول بثقة الآن أن دورة التيسير "انتهت رسميًا". قدمت بولوك تلميحات مماثلة في الاجتماع السابق، ولكن الآن لا يوجد شك في ذلك.

ثانيًا، اعترفت بأن أعضاء مجلس إدارة البنك ناقشوا إمكانية رفع أسعار الفائدة العام المقبل إذا استمر التضخم عند المستويات الحالية أو تسارع. وفقًا لبولوك، تحولت المخاطر نحو تشديد السياسة النقدية.

من المهم ملاحظة أنه في بداية ديسمبر (قبل اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي)، أجرت رويترز استطلاعًا لآراء الاقتصاديين، حيث قال الأغلبية (19 من أصل 33) إن سعر الفائدة سيبقى عند مستواه الحالي البالغ 3.6% العام المقبل. سمح عشرة مشاركين بخفض الفائدة، بينما توقع أربعة فقط زيادة. من الواضح أنه بعد اجتماع ديسمبر، سيزداد عدد "المتشددين" بين المحللين بشكل ملحوظ.

في الوقت نفسه، كانت العقود الآجلة لأسعار الفائدة في بداية ديسمبر قد أخذت في الحسبان بالفعل احتمالية تزيد عن 70% لزيادة واحدة على الأقل في الفائدة بحلول نهاية عام 2026.

الآن يتركز الاهتمام على التضخم وسوق العمل. للتذكير، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا إلى 3.8% على أساس سنوي في أكتوبر، بينما توقع معظم المحللين أن يكون 3.6%. مع هذا التقرير، غير مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) التنسيق – سيتم الآن نشر مؤشر أسعار المستهلك شهريًا. ومع ذلك، مع إضافة مؤشر أسعار المستهلك الشهري، لم يستبدله المكتب بالمؤشر الفصلي.

وفقًا لميشيل بولوك، مع سلسلة البيانات الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك، "الحذر ضروري"، حيث أن هذا مؤشر إضافي (حاليًا) تجريبي، أكثر تقلبًا وأقل شمولية. في هذا السياق، أبرزت محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي أهمية مؤشر أسعار المستهلك الفصلي المعدل للربع الرابع (من المتوقع صدوره في نهاية يناير 2025)، "حتى يتمكن مجلس الإدارة من فصل الزيادات السعرية المؤقتة عن الضغوط الناجمة عن الطلب."

كل هذا يشير إلى أن مصير سعر الفائدة للبنك الاحتياطي الأسترالي سيتم تحديده في بداية العام المقبل. إذا ظلت مؤشرات التضخم الرئيسية (خاصة البيانات الفصلية) عند المستويات الحالية أو بدأت في التباطؤ، فمن المرجح أن يستمر البنك الاحتياطي الأسترالي في التوقف. ومع ذلك، إذا استمر مؤشر أسعار المستهلك في التسارع واستمر ضيق سوق العمل، فإن احتمالية زيادة سعر الفائدة ستزداد بشكل كبير.

بشكل عام، الخلفية الأساسية الحالية تفضل المزيد من النمو في AUD/USD بسبب السياسات النقدية المتباينة بين البنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي.

الصورة التقنية تؤكد ذلك أيضًا. على الرسم البياني اليومي، يبقى الزوج بين الخطين الأوسط والأعلى من خطوط بولينجر وفوق جميع خطوط مؤشر إيشيموكو، مشكلًا إشارة "موكب الخطوط" الصعودية. تشكل نمط مشابه أيضًا على الأطر الزمنية H4 وW1. يجب النظر في المراكز الطويلة عند التراجعات السعرية. الهدف الأول هو 0.6650 (الخط العلوي لخطوط بولينجر على الرسوم البيانية اليومية والأربع ساعات). إذا اخترق الزوج حاجز السعر هذا، سيكون الهدف التالي للحركة الصعودية هو مستوى 0.6710 – وهو قمة السعر السنوية، التي تم تحديثها في سبتمبر من هذا العام.