زوج العملات EUR/USD ارتفع قليلاً خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، وهو ما كان متوقعًا تمامًا بعد الانخفاض الكبير الذي شهدناه اليوم السابق. كما كان متوقعًا، انخفضت مستويات الاضطراب نظرًا لضعف الخلفية الاقتصادية يوم الثلاثاء. كان عدد النشرات أعلى من يوم الاثنين، ولكن يوم الاثنين شهدنا مؤشر PMI للتصنيع في الولايات المتحدة، والذي يندرج تحت فئة الأخبار "المهمة جدًا". وأمس، بين الأخبار "المهمة نسبيًا"، رأينا فقط التضخم في ألمانيا ومؤشر JOLTs في الولايات المتحدة. هذه التقارير ليست تقارير ثانوية، ولكن أهميتها للسوق أقل من أهمية مؤشر PMI.

بشكل أساسي، كانت ردة فعل السوق على تقرير التضخم ضعيفة، إن كانت موجودة على الإطلاق. في النهاية، قد يكون ارتفع الزوج بشكل خاص على أسس تقنية. كانت قيمة التضخم الألماني في مارس 2.2% على أساس سنوي، كما كان متوقعًا. لذلك، في الجوهر، لم يكن هناك شيء يستدعي رد فعل السوق. كانت القيمة 2.2% قد تم تقديرها بالفعل. ومع ذلك، هذه الحالة حيث لم يكن هناك رد فعل فوري، لكن التقرير يسمح بالوصول إلى استنتاجات طويلة الأمد. لقد تباطأ التضخم في بلد القطار الأوروبي بالفعل إلى مستوى الهدف تقريبًا. وهذا يعني أن التضخم على مستوى منطقة اليورو سيتباطأ أيضًا عن مستواه الحالي 2.6%. قد لا يحدث هذا بحلول نهاية مارس، ولكن الاتجاه الهابط مستمر. لذلك، البنك المركزي الأوروبي يقترب أكثر فأكثر من خفض الفائدة في يونيو.

اليوم، سيتم نشر تقرير التضخم للاتحاد الأوروبي، ووفقًا للتوقعات، سيظل المؤشر عند مستوى 2.6%. ليس هناك ما يدعو للقلق بشأن هذا؛ لا تزال هناك عدة أشهر حتى يونيو ليتباطأ مؤشر أسعار المستهلك ببضع نقاط عشرية. وسيكون التضخم عند 2.3% كافيًا للبنك المركزي الأوروبي لبدء خفض الفائدة الرئيسية. وإذا كانت الاحتمالات تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيظل "في انتظار دلائل أكثر إقناعًا" في وقت القطعة الأولى في الاتحاد الأوروبي، فإن العملة الأوروبية يجب أن تواصل انخفاضها.

والأمر ليس فقط حول حقيقة أن اليورو يجب أن ينخفض هنا والآن. الأمر يتعلق بأنه قد ينخفض في يونيو ويوليو أيضًا. على الأقل حتى يبدأ الاحتياطي الفيدرالي سياسته التي تخفف من التوتر. ولكن يجدر بالذكر أن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض الفائدة ليس فقط في وقت سابق من الفيدرالي ولكن أيضًا بشكل أكثر عدوانية من الفيدرالي في عام 2024. في يوم الاثنين، أعلن يانيس ستورناراس، رئيس البنك المركزي اليوناني، أنه قد يكون هناك 4 مراحل من تخفيض الفائدة بنسبة 0.25% هذا العام. أكثر التوقعات التفاؤلية لمعدل الفيدرالي حاليًا تتنبأ بثلاث خفضات. لذلك، فإن فرصة تخفيض سعر الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي حقيقية، مما يزيد من الفجوة بينهما.

من الناحية التقنية، نستمر في توقع انخفاض العملة الأوروبية فقط. السعر ما زال دون خط المتوسط المتحرك، ولا يوجد إشارة عن عكس الاتجاه الصعودي المحلي. على الإطار الزمني لمدة 24 ساعة، قام الزوج بالتصحيح لأعلى قبل بضعة أسابيع وهو الآن جاهز لموجة حركة جديدة نحو الجنوب.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة حتى 3 أبريل هو 49 نقطة ويُعتبر "منخفضًا." قد تزيد القابلية للتقلب هذا الأسبوع بسبب عدد كبير من النشرات الهامة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0714 و 1.0812 يوم الأربعاء. القناة الخطية العليا للانحدار لا تزال في اتجاه هابط. وبالتالي، يستمر الاتجاه الهابط العالمي. مؤشر CCI قد غادر منطقة البيع الزائدة دون تثبيت هناك، لذا لا نتوقع ارتفاعًا قويًا في اليورو.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0712

S3 – 1.0681

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0773

R2 – 1.0803

R3 – 1.0834

توصيات التداول:

زوج EUR/USD ما زال يبقى أسفل خط المتوسط المتحرك. لذا، من المستحسن البقاء في مواقع قصيرة، مع أهداف عند 1.0742 و 1.0712. نتوقع انخفاضًا إلى المستوى 7 وعلى المدى الطويل إلى مستوى 1.0200. بعد ارتفاع طويل نسبيًا للزوج (الذي نعتبره تصحيحًا)، لا نرى أسبابًا للنظر في مواقع طويلة. حتى إذا تم تثبيت السعر فوق المتوسط المتحرك. كانت القابلية للتقلب جيدة جدًا في بداية الأسبوع، وستظل لا تقل خلال باقي الأسبوع.

شرح الرسوم البيانية:

قنوات الانحدار الخطية - تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلاهما موجهتين في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي في الوقت الحالي.

خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20.0، مُنعم) - يحدد الاتجاه على المدى القصير والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول به الآن.

مستويات موراي - مستويات الهدف للحركات والتصحيحات.

مستويات القابلية للتقلب (خطوط حمراء) - القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات القابلية للتقلب الحالية.

مؤشر CCI - دخوله إلى منطقة البيع الزائدة (أقل من -250) أو منطقة الشراء الزائدة (أعلى من +250) يعني اقتراب عكس اتجاه الاتجاه.