Mardi, l’EUR/USD s’est retourné en faveur de l’euro et a progressé en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1220. Un rebond depuis ce niveau aujourd’hui jouerait en faveur du dollar américain et signalerait une reprise de la baisse de la paire vers le niveau de retracement de 161,8 % à 1,1086. Une clôture au-dessus de 1,1220 permettrait aux traders d’anticiper un modeste redressement de l’euro en direction du niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1325.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent sommet, tandis que la nouvelle vague baissière a enfoncé le précédent creux. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les opérateurs de marché s’attendent à au moins un nouveau tour de resserrement monétaire d’ici la fin de l’année, et à un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien solide au dollar américain, alors que les autres éléments sont devenus secondaires. Les vendeurs conservent fermement la main, ce qui contribue également à l’appréciation du dollar.

Le flux d’actualités a été très faible mardi, et les traders n’y ont pratiquement pas prêté attention. La seule publication notable de la journée a été le rapport sur les ventes de logements existants aux États-Unis, légèrement supérieur aux attentes du marché. Comme le dollar a reculé tout au long de la journée, ce rapport n’a eu aucun impact sur le sentiment de marché. Christine Lagarde doit prononcer deux discours aujourd’hui. À mon sens, elle pourrait insister sur la nécessité d’un nouveau tour de resserrement monétaire d’ici la fin de l’année. L’inflation dans l’Union européenne ne réagit toujours pas aux mesures hawkish de la BCE, de sorte que Lagarde pourrait mettre en avant ce problème persistant. La BCE ne dispose que d’un seul levier pour y faire face : relever les taux d’intérêt. À ce stade, ces informations ont peu de poids pour l’euro, car le marché continue d’acheter le dollar américain quelles qu’en soient les raisons. Les deux tours de resserrement monétaire de la BCE n’ont pas marqué les opérateurs. Un troisième risque de ne pas avoir beaucoup plus d’effet, à moins que la pression vendeuse ne se relâche.

Sur le graphique en 4 heures, malgré la formation de quatre divergences haussières, la paire n’est toujours pas parvenue à amorcer une reprise durable. Le prix a de nouveau clôturé sous le niveau de retracement de Fibonacci de 76,4 % à 1,1221, ce qui suggère une possible poursuite du mouvement baissier vers le prochain niveau de Fibonacci à 161,8 % situé à 1,1088. Une nouvelle clôture au-dessus de 1,1221 ouvrirait la voie à un mouvement haussier, bien que sa probabilité demeure relativement faible. Les divergences sur les indicateurs CCI et RSI n’ont pas réussi à stopper les vendeurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont ouvert 4 837 positions Long et 40 913 positions Short. Les spéculateurs détiennent actuellement au total 243 000 positions Long et 342 000 positions Short. Les vendeurs gardent la main, et l’euro continue d’être plus souvent vendu qu’acheté. Cela s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la détermination affirmée de Kevin Warsh à faire reculer l’inflation. Le marché reste convaincu que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Les événements mondiaux de toutes sortes, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les monnaies sensibles au risque. En outre, 2026 pourrait établir un record en matière de nombre d’événements imprévisibles. Les traders n’ont donc guère d’autre choix que d’ajuster leurs stratégies au fur et à mesure de l’évolution des circonstances.

Calendrier économique des États-Unis et de l’UE :

• UE — Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (02:10 UTC).
• UE — Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (08:30 UTC).
• États-Unis — Indice des prix à la consommation (12:30 UTC).

Le 14 octobre, le calendrier économique comprend trois événements, dont le rapport sur l’inflation américaine, qui mérite une attention particulière. Les données macroéconomiques pourraient influencer le sentiment de marché durant la seconde moitié de la séance de trading de mercredi.

Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :

Des achats de la paire sont envisageables après une clôture au-dessus de 1,1220 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. Des opportunités de vente sont apparues lorsque la paire a clôturé en dessous de 1,1220, avec pour cible la zone de support 1,1081–1,1086. Aujourd’hui, des positions vendeuses peuvent être envisagées en cas de rebond de la paire depuis le niveau 1,1220.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.