Lundi, la paire EUR/USD s’est consolidée sous le niveau de retracement de 38,2 % à 1,1564, puis a également rebondi à partir de ce niveau. Ainsi, la baisse des cours peut se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci à 50,0 % situé à 1,1519. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait l’euro et une certaine progression en direction de 1,1564. Une consolidation en dessous de 1,1519 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse vers le prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1473.

La structure des vagues sur le graphique horaire est passée en tendance « baissière ». La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent. Le contexte géopolitique reste durablement négatif et a toutes les chances de se dégrader dans un avenir proche. Le marché s’attend à ce que le FOMC durcisse sa politique monétaire. Ces deux facteurs ont ramené les vendeurs (baissiers) sur le marché.

Il n’y a pas eu de nouvelles majeures lundi, mais les traders à la baisse ont continué de vendre dans l’anticipation d’une hausse du taux directeur du FOMC mercredi soir. Le dollar américain poursuit sa progression depuis plusieurs jours, malgré un rapport sur l’inflation américaine publié vendredi dernier, jugé contradictoire et peu convaincant. Actuellement, les traders sont presque certains à 100 % que la Fed va resserrer sa politique monétaire mercredi soir, de sorte que la hausse actuelle du dollar ne peut être attribuée qu’à cette attente. Toutefois, je souhaite avertir les traders qu’une fois l’annonce du resserrement de la politique faite, le marché pourrait commencer à prendre ses bénéfices sur les positions longues en dollar. Nous pourrions alors assister à un cas classique de « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ». À mon sens, le dollar ne peut pas d’abord monter sur les anticipations de hausse de taux, puis continuer de monter encore après la hausse elle-même. Ainsi, si la Fed relève son taux de 0,25 %, cela pourrait provoquer un recul du dollar. Si le taux reste inchangé, cela pourrait déclencher un effondrement de la devise américaine.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649, s’est retournée en faveur du dollar américain et a reculé jusqu’au niveau de Fibonacci de 38,2 % à 1,1526. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait l’euro et une certaine progression en direction de 1,1649. Une consolidation sous 1,1526 augmenterait les chances d’une poursuite de la baisse vers le prochain niveau de retracement de 23,6 % à 1,1449. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur aucun des indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 968 positions Long et ouvert 12 723 positions Short. Durant les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que, sur les vingt-quatre dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’espoirs de marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, tandis que le nombre de positions Short est de 241 000. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit.

Dans l’ensemble, à long terme, les grands acteurs du marché continuent de montrer un vif intérêt pour l’euro. Bien entendu, les divers événements à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble à plusieurs reprises toucher à sa fin pour ensuite reprendre. Cependant, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.

Calendrier des statistiques pour les États-Unis et l’Union européenne :

• Union européenne – Indice ZEW du sentiment économique (09:00 UTC).
• Allemagne – Indice ZEW du sentiment économique (09:00 UTC).
• États-Unis – Variation hebdomadaire de l’emploi ADP (12:15 UTC).

Le 15 septembre, le calendrier économique comporte trois publications, dont aucune n’a de réel intérêt. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché mardi sera faible, voire nul.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

Des achats sur la paire sont possibles aujourd’hui en cas de rebond depuis 1,1519 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1564. Des ventes étaient possibles après une consolidation sous 1,1621 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551. Cet objectif a été atteint. De nouvelles ventes sont envisageables après une clôture sous 1,1564, avec des objectifs à 1,1519 et 1,1473. Ces positions peuvent être conservées ouvertes.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849 à 1,1325 sur le graphique 4 heures.