Le Bitcoin a grimpé de 18 000 $ en seulement quelques jours, puis est entré dans une phase de consolidation horizontale. Cela peut être une pause avant un nouveau mouvement haussier : le Bitcoin interrompt souvent sa progression au sein de tendances fortes, puis reprend une hausse marquée même sans correction nette. Ainsi, l’incapacité actuelle du Bitcoin à poursuivre sa progression ne signifie pas que l’impulsion haussière locale est terminée. Rappelons qu’aucun des deux, ni Ether ni Bitcoin, n’a encore cassé son mouvement baissier entamé l’année dernière ; l’impulsion haussière actuelle doit donc être considérée comme locale. Notons également qu’un range s’est formé sur l’unité de temps 4 heures, et que sur l’unité journalière il existe une forte probabilité d’une phase latérale entre 60 000 $ et 82 500 $. En outre, sur l’UT journalière, le Bitcoin pourrait venir chercher la liquidité au-dessus du plus haut du 6 mai et combler le FVG baissier le plus proche, sans pour autant invalider la structure baissière. À notre avis, le tableau technique reste clairement baissier.

Cette semaine, les États-Unis publieront le rapport d’inflation pour le mois d’août, dernière statistique majeure avant la réunion de la Federal Reserve. La dynamique du Bitcoin et son attractivité pour les investisseurs dépendent en partie de la politique monétaire de la Fed : plus la politique est accommodante, mieux c’est pour les actifs risqués. Pour l’instant, il n’est pas question de baisse du taux directeur, alors même que le marché anticipe depuis trois mois une hausse de taux — ce qui n’est pas idéal pour le Bitcoin. Nous jugeons toutefois la probabilité d’un resserrement monétaire par la Fed comme faible. Nous estimons que le marché du travail américain n’est pas en excellente santé et que l’économie américaine ralentit depuis plusieurs trimestres. La semaine dernière, Christopher Waller et John Williams ont déclaré ne voir aucune raison de durcir la politique monétaire. Nous estimons donc que la probabilité d’une hausse de taux en septembre est faible.

L’inflation peut faire monter ou baisser ces probabilités. Si les prix à la consommation publiés vendredi dépassent les prévisions, la probabilité de mesures plus restrictives plus tard cette année augmentera ; s’ils ressortent en dessous, elle deviendra presque nulle. Pour le Bitcoin, le scénario le plus favorable est donc une inflation aussi faible que possible.

Vue d’ensemble BTC/USD en 1D

Sur l’unité de temps quotidienne, Bitcoin poursuit la formation d’une tendance baissière. La structure de tendance est identifiée comme bearish, et la ligne CHOCH se situe à 82 800 $, où le dernier Lower High (LH) s’est formé. Ce n’est qu’au-dessus de ce niveau que la tendance baissière pourra être considérée comme terminée. Le dernier et seul FVG bearish a été percé, se transformant en IFVG bullish ; ainsi, cette zone pourrait servir de POI pour des positions longues à l’avenir. Bitcoin n’a pas encore invalidé la tendance baissière, mais au cours des trois dernières semaines, la probabilité de la fin de cette tendance a nettement augmenté. Il existe une forte probabilité d’une phase de range entre 60 000 $ et 82 500 $, ce qui signifie que le prix pourrait venir chercher la liquidité sur le dernier LH avant d’entamer un nouveau mouvement de baisse.

Vue d’ensemble BTC/USD en 4H

Sur l’unité de temps 4 heures, Bitcoin évolue clairement en range et a pris deux fois la liquidité du côté vendeurs, formant deux déviations de la borne supérieure du canal. Les traders ont donc reçu au moins deux signaux de vente, ce qui permet d’anticiper une baisse avec des objectifs à 50 % et 100 % de la largeur du range. Après deux déviations de la borne supérieure, on peut dire que la probabilité d’une nouvelle forte baisse est plus élevée que celle d’une cassure haussière du range. Cependant, la dernière jambe de hausse était un pump évident, les traders ne doivent donc pas oublier d’utiliser un stop-loss.

Recommandations de trading pour BTC/USD

Bitcoin continue de former une tendance baissière malgré le fort rallye de la semaine dernière. Nous continuons d’anticiper une baisse avec un objectif à 57 500 $ (le retracement de Fibonacci 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), même si ce niveau a déjà été effectivement testé. Nous ne considérons pas la tendance baissière comme terminée. La hausse actuelle ressemble peu à un mouvement correctif et ne constitue donc pas un argument solide pour ouvrir des positions longues. Le mouvement évoque plutôt un pump. La liquidité pourrait être prise au-dessus du sommet à 82 850 $, ce qui pourrait déclencher une nouvelle jambe de la tendance baissière. Sur l’unité de temps 4 heures, une nouvelle baisse peut suivre la deuxième prise de liquidité sur les sommets récents (déviation).

Explications des illustrations :

• CHOCH — Change of Character (changement de caractère, rupture de la structure de tendance).
• Liquidity — liquidité, stop-loss, ordres en attente que les market makers utilisent pour accumuler des positions.
• FVG — Fair Value Gap, zone d’inefficience de prix ; le prix traverse rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’un côté du marché ; par la suite, le prix revient souvent tester ces zones et y réagit dans le sens de la tendance principale.
• IFVG — Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans ce type de zone, le prix peut ne pas réagir et, au contraire, la casser de manière impulsive, puis venir la tester depuis l’autre côté.
• OB — Order Block. Bougie au sein de laquelle un market maker a ouvert une position pour collecter de la liquidité et constituer sa position dans la direction opposée.