L'EUR/USD est resté sous pression après que la Banque centrale européenne (BCE) a laissé ses principaux taux d'intérêt inchangés jeudi, conformément aux attentes du marché. Lors de sa réunion de juillet, la BCE a maintenu le taux des opérations principales de refinancement à 2,40 %, le taux de la facilité de prêt marginal à 2,65 % et le taux de la facilité de dépôt à 2,25 %.

Dans son communiqué de politique monétaire, la BCE a souligné que les prévisions de prix de l'énergie demeurent très volatiles et que l'impact complet du récent choc énergétique ne s'est pas encore pleinement répercuté sur l'économie. La banque centrale a réitéré que les décisions de politique monétaire continueront d'être prises réunion par réunion, en tenant compte des nouvelles données économiques, des projections d'inflation et de la vigueur de la transmission de la politique monétaire. La BCE a également insisté sur le fait qu'elle ne s'engage pas à l'avance sur une trajectoire précise des taux d'intérêt.

Malgré le maintien de son orientation monétaire, l'euro continue de s'affaiblir face au dollar américain. Le billet vert bénéficie d'un regain de demande pour les valeurs refuges dans un contexte d'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les États-Unis ont désormais mené des frappes aériennes contre l'Iran pour la douzième nuit consécutive, tandis que Téhéran a riposté par des attaques contre des bases militaires américaines en Jordanie et à Bahreïn.

Parallèlement, les tensions sur les marchés mondiaux de l'énergie continuent de s'intensifier. Les perturbations dans le détroit d'Hormuz, combinées aux attaques du mouvement Houthi du Yémen contre deux pétroliers saoudiens en mer Rouge, ont accru les inquiétudes concernant le trafic maritime à travers le détroit de Bab el-Mandeb. Dans ce contexte, les prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) ont atteint leur plus haut niveau en un mois.

La forte hausse des prix de l’énergie a ravivé les inquiétudes liées à l’inflation aux États-Unis et renforcé les anticipations selon lesquelles la Federal Reserve pourrait devoir resserrer davantage sa politique monétaire. D’après le CME FedWatch Tool, les marchés intègrent désormais une probabilité de 78 % d’une hausse des taux d’intérêt lors de la réunion de septembre, contre 52 % il y a une semaine.

Le dollar américain bénéficie également du soutien des déclarations du secrétaire d’État américain Marco Rubio, qui a averti que les opérations militaires contre l’Iran pourraient s’intensifier si Téhéran continue de refuser les négociations, et a exhorté les Houthis à cesser leurs attaques. L’élévation de l’incertitude géopolitique continue d’alimenter les flux vers les valeurs refuge en faveur du dollar américain, limitant le potentiel d’un rebond durable de l’EUR/USD.

Perspectives techniques

D’un point de vue technique, l’EUR/USD reste sous pression vendeuse. Une cassure durable sous la zone de support 1,1370–1,1353 accélérerait le repli en direction du plus bas de juillet.

À l’inverse, si la paire parvient à reconquérir le seuil psychologique de 1,1400 et à repasser au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours, les acheteurs auraient l’opportunité de prolonger le mouvement de reprise.

Pour l’heure, toutefois, les indicateurs de momentum demeurent en territoire négatif, ce qui suggère que les vendeurs conservent l’avantage à court terme.

Le tableau ci-dessous présente la variation en pourcentage de l’euro face aux principales devises aujourd’hui. L’euro a affiché sa meilleure performance face au dollar néo-zélandais.