Серебро оказалось в центре пересечения монетарных ожиданий и геополитической неопределенности. Долгосрочные перспективы металла остаются поддержанными прогнозируемым шестым годом подряд структурного дефицита на рынке серебра и промышленным спросом, однако в краткосрочной перспективе монетарный фактор является доминирующим, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAG/USD (Silver): в ожидании решения ФРС».

В центре внимания рынка находится заседание ФРС, которое пройдет 28-29 июля и станет определяющим для дальнейшей траектории цен на серебро.

С технической точки зрения XAG/USD сохраняет краткосрочный медвежий настрой, консолидируясь ниже ключевых уровней сопротивления. На 4-часовом графике цена удерживается ниже 50-периодной EMA (58.25), которая выступает в качестве ближайшего сопротивления для покупателей. На дневном графике цена остается значительно ниже 50-дневной EMA (около 63.30), что подтверждает сохранение среднесрочного медвежьего тренда.

Индикаторы

• RSI (14) на 4-часовом графике находится в районе 38-40, оставаясь ниже нейтральной отметки 50, что указывает на сохранение нисходящего импульса, но без признаков экстремальной перепроданности.
• OsMA и Стохастик подтверждают негативный сигнал в преддверии ключевого события.

Ближайшая поддержка находится на 56.00 и вблизи ключевой зоны 55.00. Пробой ниже 55.00 с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к 50.00.

Условия реализации медвежьего сценария

• Неожиданное повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов на заседании 28-29 июля, что укрепит доллар и усилит давление на бездоходные активы. По оценкам, вероятность такого шага составляет около 38%.
• «Ястребиный» сигнал от ФРС в заявлении по итогам заседания, подтверждающий готовность к дальнейшему ужесточению в сентябре, что сохранит высокие доходности облигаций и поддержит доллар.
• Пробой ниже поддержки 56.00 и закрепление ниже 55.00. Закрытие дня ниже 55.00 может открыть дорогу к 50.00.
• Технический пробой ниже 55.00 с подтверждением от индикаторов (RSI ниже 30, ускорение снижения OsMA) усилит медвежий импульс.

Целевая зона: 55.00 (ключевая поддержка), затем 50.00. В самом негативном для цены сценарии она может снизиться к одному из ключевых долгосрочных уровней поддержки 47.90 (ЕМА144 на недельном графике).

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 58.25 (50-периодная EMA на 4-часовом графике и ЕМА200 на 1-часовом графике), 60.00 (психологический уровень) и 61.41 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Для смены краткосрочного импульса паре необходимо закрепиться выше 61.50.

Условия реализации бычьего сценария

• Сохранение ставки ФРС без изменений с «голубиным» оттенком в заявлении, что снизит ожидания ужесточения и ослабит доллар. Вероятность сохранения ставки оценивается примерно в 62%.
• Слабые данные по инфляции PCE и ВВП США, которые будут опубликованы в четверг, ослабят аргументы для ужесточения политики.
• Возврат выше 58.25 (50-периодная EMA на 4-часовом графике), что подтвердит пробой ближайшего сопротивления и откроет путь к 60.00, затем 61.41.
• Техническое восстановление выше 61.50 с подтверждением от индикаторов (RSI выше 50, пересечение OsMA выше нулевой линии) станет сигналом к смене импульса.

Целевая зона: 60.00 (первое сопротивление), затем 63.30 (50-дневная EMA).

Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)

Наиболее вероятная динамика - волатильная консолидация в диапазоне 55.00–59.00 с сохранением риска пробоя вниз в случае «ястребиного» сигнала от ФРС. Выход из диапазона определит следующее движение.

Логика

• Неопределенность вокруг решения ФРС создает высокую волатильность. Рынки будут ждать сигналов от регулятора для определения дальнейшей траектории.
• Доллар США остается доминирующим фактором: его укрепление на фоне ястребиных ожиданий оказывает давление на металл.
• Техническая картина указывает на сохранение медвежьего импульса, но приближение к ключевой поддержке 55.00 и перепроданность в краткосрочной перспективе предполагают возможность консолидации или отскока.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий: Buy Stop 57.20, 58.40, 60.20, 61.50. Stop-Loss 56.00, 55.50. Цели 63.00, 63.30, 64.00, 64.30, 65.00, 65.80, 66.00, 67.00, 67.60, 68.00, 69.70, 70.00
• Медвежий сценарий: Sell Stop 56.00, 55.50. Stop-Loss 57.20, 58.40. Цели 55.00, 54.00, 50.00, 48.00, 47.00, 43.00, 42.60, 42.00

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе