Сегодня золото стабилизировалось в районе 4120 долларов за унцию. Тем временем трейдеры оценивают последствия возобновившихся боевых действий на Ближнем Востоке и перспективы повышения ставки ФРС для борьбы с инфляцией. Показательно, что даже на фоне обмена ударами на этой неделе и восстановления американских нефтяных санкций против Ирана переговоры между США и Ираном продолжаются. Но это все по словам американского чиновника.

Очевидно, что столкновения поставили под угрозу временное мирное соглашение, подписанное в прошлом месяце, и повысили неопределённость вокруг безопасного прохода энергоносителей и других товаров через Ормузский пролив. Логика для золота здесь остаётся прежней и уже хорошо знакомой. Обострение боевых действий повышает вероятность того, что ФРС будет дольше удерживать высокие ставки для борьбы с инфляционным эффектом от подорожавшей энергии. Опубликованные на этой неделе протоколы июньского заседания ФРС показали, что некоторые представители видели основания для повышения ставки, хотя в итоге она была оставлена без изменений. Более жёсткая монетарная политика традиционно негативна для золота, которое не приносит процентов. Крепкий доллар также может создавать значительное сопротивление для роста котировок золота.

Отдельным сигналом, повлиявшим на золото, стало заявление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса о том, что среди факторов инфляции в США его больше всего беспокоит спрос, вызванный искусственным интеллектом. Если это давление сохранится, по его словам, это может вынудить центробанк повышать ставку. Это значимое смещение акцента. Ещё недавно основное внимание уделялось энергетическому и тарифному давлению, а теперь один из влиятельнейших членов ФРС называет структурный ИИ-спрос главным риском для инфляции. Все это плохо для восходящих перспектив золота.

Однако на рынке также пока мало свидетельств и того, что инвесторы открывают крупные короткие позиции в ожидании дальнейшего падения, что говорит скорее об осторожной паузе рынка, чем о развороте настроений в медвежью сторону. Структурная поддержка со стороны центробанков остаётся важным противовесом краткосрочному давлению.

Ближайшие дни, и прежде всего развитие технических переговоров между США и Ираном, определят, сумеет ли золото закрепиться выше 4100 долларов или вновь протестирует психологическую отметку в 4000.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4124. Это позволит нацелиться на $4186 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4249. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4062. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4008 с перспективой выхода на $3954.