09.10.201814:38 UTC +4Рубль: на что обратить внимание в ближайшие дни

Рубль в условиях отдаленной перспективы санкций США подрос во вторник вслед за нефтью на фоне усиления корреляции с ней. Позитивом является также отмена покупок валюты ЦБ на рынке до конца года и прочие малозаметные факторы.

Пара доллар/рубль расчетами «завтра» к 11:00 мск была вблизи 66.48. Рубль увеличивается на 0.2%. Евро расчетами «завтра» располагался в указанное время у отметки 76.27, и против него рубль растет на 0.4%.

Доходность 10-летних бумаг РФ в утренние часы вторника была в непосредственной близости от достигнутого накануне трехнедельного максимума (8.88%) и составляла 8.87% годовых. Важным для рынка облигаций и через него косвенно для рубля будет решение Минфина о проведении аукциона ОФЗ на этой неделе. Отметим, в прошлую среду они были неудачными, что вместе с внешним негативом повлияло на бонды и курс рубля. В понедельник Антон Силуанов сообщил, что его ведомство не будет оказывать давления на рынок ОФЗ чрезмерным предложением новых бумаг.

Важное

Центровым событием текущей недели, пожалуй, станет публикация данных по инфляции в США. До этого рынок может торговаться в широком диапазоне.

Что касается нефти, то это сейчас не самое главное для российской валюты, несмотря на ее корреляцию с сырьем. В понедельник инвесторы пытались найти укрытие в таких защитных активах, как доллар и иена. Фондовые индикаторы накануне падали, а сегодня открылись в красной зоне. Участники рынка опасаются ускорения повышения ставки ФРС США.

Инвесторы с волнением наблюдают за доходностью американских «десятилеток» (US Treasuries), которая вышла во вторник на новые максимумы с мая 2011 года в 3.2560%.

В ближайшие дни нужно смотреть не за нефтью и не за темой санкций (последняя будет важна ближе к ноябрю), а именно за снижением фондовых рынков и увеличением доходности долгосрочного госдолга США. Это способствует уходу от риска и снижению всего блока валют развивающихся стран.

Беспокойство у участников рынка вызывает конфронтация Италии и ЕС из-за дефицита бюджете 2.4% при нормативе не выше 3%. Доходность итальянских облигаций увеличивается на фоне распродажи долга, евро теряет позиции.

Торговый конфликт между США и Китаем также волнует инвесторов. О возникших «фундаментальных разногласиях» с министром иностранных дел Китая накануне сообщил госсекретарь США Майкл Помпео. Ранее высокопоставленный китайский чиновник обвинил Вашингтон в эскалации торгового спора с Пекином и во вмешательстве во внутренние дела страны, что это подорвало взаимное доверие между двумя странами. Аналитики считают падение курса до 7 юаней за $1 «более вероятным».