Капітальні витрати на розвиток штучного інтелекту залишаться головним драйвером глобального економічного зростання у 2026 році. Згідно з новим макроекономічним звітом BofA Global Research (першим із циклу «AI Matters»), інвестиції в ШІ-інфраструктуру додадуть близько 0,4 відсоткового пункту до зростання ВВП США цього року. При цьому аналітики попереджають, що вже у 2027 році економічний внесок технологій може почати знижуватися, хоча агресивні бюджети ІТ-корпорацій, що гіпермасштабуються, зберігають потенціал для перегляду короткострокових прогнозів у бік підвищення.

Світовий інвестиційний цикл вийшов далеко за межі американського ринку. Сполучені Штати та Китай ведуть жорстку конкуренцію за домінування у секторі, використовуючи принципово різні економічні моделі. Вашингтон утримує лідерство за рахунок створення передових моделей, спираючись на динамізм приватного капіталу та глибоку дослідницьку базу. Пекін, своєю чергою, робить ставку на державне масштабування, використовуючи доступ до дешевої електроенергії та жорсткий централізований контроль над критично важливими мінералами, необхідними для виробництва заліза.

Головними вигодонабувачами цих перегонів наддержав стають ключові вузли глобального ланцюжка постачань. BofA зберігає стійкий прогноз зростання ВВП Тайваню на рівні 8% у 2026 році, називаючи розширення ШІ-сектору основним каталізатором економіки острова. Попри геополітичну напруженість у регіоні, світовий попит на високотехнологічні напівпровідники залишається стабільно високим. Структурні вигоди від перенаправлення потоків капіталу також отримують Мексика та Південна Корея, які дедалі глибше інтегруються у виробництво апаратного забезпечення для дата-центрів. Економічний ефект від нейромереж остаточно перестав бути локальним феноменом Кремнієвої долини.

У міру завершення початкової фази інфраструктурних інвестицій фокус зміщується на оцінку реальної продуктивності. Аналітики BofA зазначають, що другий етап циклу покаже, чи стане ШІ причиною фундаментальної трансформації ринку праці, чи обмежиться поступовим покращенням бізнес-процесів. Успіх залежатиме від швидкості впровадження нових інструментів у роботу корпоративного сектору.

Хоча у низці галузей зберігаються ризики масового скорочення робочих місць, автори звіту наголошують: глобальним трендом кінця 2020-х років стане жорсткий «виклик у галузі навичок», який і визначить конкурентоспроможність цілих країн.

Поточна траєкторія показує, що пік інвестиційного ШІ циклу ще не пройдено. Капітал продовжує безперервно надходити у будівництво центрів обробки даних та розробку спеціалізованих чіпів. У цих умовах інвестори зосереджують увагу на «першокласних» економіках, здатних зберегти статус незамінних ланок у новій глобальній технологічній архітектурі.