По итогам вчерашнего дня евро скорее стабилизировалось перед стартом заседания ФРС, чем показало выраженное движение в ту или иную сторону. Из статистики по еврозоне вышли смешанные сигналы: текущая ситуация в деловом климате Германии заметно улучшилась, подтвердив ожидавшийся накануне рост, тогда как ожидания по стране почти не изменились, а вот опережающий индикатор настроений по еврозоне в целом, наоборот, снизился — на фоне недавнего повышения ставки ЕЦБ, вопреки прогнозировавшемуся скачку. Именно это разочарование по еврозоне оказало небольшое давление на евро в первой половине дня, хотя затем пара восстановилась.

Британский фунт тоже провёл часть дня под давлением. Заявки на пособие по безработице выросли сразу на 27 тысяч, заметно превысив прогнозные 8 тысяч, однако сам уровень безработицы остался на отметке 4,9 процента, как и ожидалось, что удержало фунт от крупной распродажи — участники рынка опасались роста до 5 процентов. Проигравшей стороной по этому отчёту оказались британские безработные, число которых продолжает расти, выгодоприобретателем — фунт, избежавший худшего сценария.

Дальнейшее давление на доллар пришло уже в ходе американской сессии: производственный индекс ФРБ Нью-Йорка (Empire State) за сентябрь просел сразу на 13 пунктов, до 7,6, откатившись от четырёхлетнего максимума, зафиксированного в августе. Само по себе сентябрьское падение не выглядит критичным на фоне столь сильной предыдущей базы, но контраст оказался достаточным, чтобы слегка охладить доллар и позволить евро и фунту подрасти.

Сегодня, впрочем, вся эта статистика отходит на второй план — в центре внимания решение ФРС по ставке. В первой половине дня ещё выйдут данные по инфляции в Великобритании: индекс потребительских цен за август ожидается с ростом до 0,5 процента после 0,3 процента в июле, годовая инфляция — на уровне 3,1 процента после 2,9 процента, что заметно выше цели Банка Англии в 2 процента, а базовый показатель, как ожидается, останется без изменений на уровне 2,6 процента годовых. Если цифры окажутся выше прогнозов, это способно вернуть фунту часть позиций против доллара, поскольку повышает вероятность более жёсткой позиции Банка Англии на завтрашнем заседании — вряд ли регулятор решится на немедленное повышение, но чаша весов внутри комитета может сместиться в пользу ястребов. По еврозоне выйдут индекс потребительских цен Италии и данные по промышленному производству за июль и август, но всерьёз повлиять на расстановку сил на рынке они вряд ли способны.

Главным же событием дня остаётся решение ФРС. Рынок уже закладывает почти 90 процентов вероятности повышения ставки до 4 процентов с нынешних 3,50-3,75 процента, и это плохие новости для администрации Трампа, всеми силами добивающейся снижения ставок, но не получающей результата: последние данные, судя по всему, не оставили комитету пространства для манёвра, и повышение выглядит практически предрешённым. Показательно, что само решение уже отражено в котировках доллара, куда важнее — риторика, с которой выступит комитет. Спишет ли ФРС высокий рост цен на энергоносители на ситуацию на Ближнем Востоке и займёт более осторожный тон, или же расколотый ранее комитет продемонстрирует единую жёсткую позицию — от этого зависит дальнейшая динамика доллара, евро, фунта и других рисковых активов. Основной объём волатильности, ожидаю, придётся на пресс-конференцию председателя ФРС Кевина Уорша.

По EUR/USD на часовом графике сегодня рассматриваю продажи от уровня 1.1551 на ложном пробое, с целью возврата к новой поддержке 1.1529. Если пробоя на 1.1551 не случится, прорыв и закрепление выше диапазона позволит евро подрасти к 1.1571 — здесь тоже смотрю короткие позиции при неудачном закреплении. Движение к 1.1595 жду уже только после решения ФРС, там рассмотрю продажу на отскок с целью 20-25 пунктов. Целью медведей остаётся поддержка 1.1529: прорыва и закрепления ниже этого диапазона в первой половине дня не ожидаю, скорее это произойдёт уже после заявления комитета, хотя слабые данные по еврозоне способны привести к тесту уровня и раньше. Только закрепление ниже усилит давление на евро и откроет дорогу к 1.1507, где посмотрю длинные позиции при неудачном закреплении; при жёсткой позиции ФРС более дальней целью станет 1.1486, а возможно, и 1.1457 — на первых тестах этих уровней рассматриваю покупки на отскок с движением 15-20 пунктов.

По GBP/USD жду проявления продавцов в районе 1.3494, на ложном пробое открываю короткие позиции. Если пробоя не случится, возможен подъём к 1.3512 — прежде всего при условии, что инфляция в Великобритании заметно превысит прогнозы; здесь тоже рассматриваю короткие позиции на ложном пробое, либо продажи от 1.3531 с целью 15-20 пунктов. Для покупок ключевым остаётся уровень 1.3464, который уже отработал 14 и 15 сентября и неплохо показал себя сегодня в утренние часы, так что рассчитываю на его актуальность и дальше. Пробой и закрепление ниже, скорее всего, откроют дорогу к 1.3435 с более дальней целью на 1.3401, где посмотрю покупки на отскок с движением 25-30 пунктов. Длинная позиция как от 1.3435, так и от 1.3464 — только при формировании ложного пробоя.

Полагаю, что до объявления решения ФРС рынок будет двигаться в узких диапазонах, а основная волатильность придётся на вечер и на комментарии Уорша. Не исключаю, что само повышение ставки, будучи уже отыгранным, не вызовет резкой реакции, тогда как тон пресс-конференции способен как вернуть доллару инициативу по обеим парам, так и запустить их коррекционный рост.