Золото переживает период высокой волатильности в преддверии ключевых данных по инфляции. Сильные данные по рынку труда усилили ястребиные ожидания по ФРС, но голубиная риторика некоторых представителей ФРС и структурные факторы (геополитика, спрос центробанков) продолжают оказывать поддержку. Пятничный отчет CPI на следующей неделе станет решающим для определения ближайшей траектории XAU/USD, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: «покупай на слухах, продавай на фактах»».

С технической точки зрения, оставаясь выше ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-дневной), пара сохраняет потенциал для возобновления роста.

На момент написания обзора золото торгуется в районе 4442.00, двигаясь в сторону сопротивления на уровне 4460.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и отыгрывая часть потерь после падения к минимуму около 4365.00 (ЕМА144 на дневном графике). Его пробой, вероятно, может стать сигналом к новым длинным позициям.

Условия реализации бычьего сценария:

• Устойчивый пробой 4500.00 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI выше 60, MACD бычий сигнал).
• Слабые данные по инфляции (CPI), снижающие ястребиные ожидания по ФРС.
• Эскалация геополитического конфликта, усиливающая спрос на золото как безопасный актив.
• Техническое подтверждение: RSI (14) выше 55 и ускорение роста OsMA.

Цели роста: 4500.00 (психологический уровень), 4510.00 (максимум четверга), 4600.00 (психологический уровень), 4640.00, 4670.00, 4696.00 (максимум августа).

В альтернативном сценарии пробой ключевого уровня поддержки 4315.00 (EMA200 на D1) и дальнейшее снижение будет означать переход цены в зону среднесрочного медвежьего рынка.

А самым раним сигналом для начала реализации данного медвежьего сценария может стать пробой «круглой» отметки 4400.00.

Условия реализации медвежьего сценария:

• Пробой поддержки 4380.00 и закрепление ниже.
• Высокие данные по CPI, укрепляющие ястребиные ожидания по ФРС.
• Отсутствие позитивных изменений в геополитической ситуации.
• Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 45 и ускорение снижения OsMA.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 4365.00-4550.00 с нейтральным уклоном до публикации данных по инфляции на следующей неделе. Потенциальное тестирование 200-дневной ЕМА (4315.00) с последующей коррекцией выше 4500.00.

Логика:

• Золото оказалось в центре борьбы между противоречивыми сигналами монетарной политики. С одной стороны, сильные данные по рынку труда (NFP) существенно повысили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, создав фундаментальное давление на недоходный металл. Рост доходности облигаций и доллара США, последовавший за выходом данных, лишь усилил этот эффект.
• С другой стороны, риторика ФРС становится все более сложной. Голубиные комментарии Уоллера, указавшего на «признаки дезинфляции» и привязавшего сентябрьское решение к данным по инфляции, создают надежду на сохранение ставок без изменений. Это, а также откат доллара США от первоначальных максимумов, позволяет золоту удерживаться выше ключевых поддержек. При этом многие аналитики сохраняют конструктивный взгляд на золото в среднесрочной перспективе.
• Технически пара консолидируется между 100-дневной и 200-дневной скользящими средними, ожидая катализатора. Ключевым драйвером станет отчет по инфляции (CPI) в пятницу следующей недели, который определит, сможет ли ФРС позволить себе сохранить паузу в сентябре или будет вынуждена пойти на повышение ставки.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 4470.00, 4510.00. Stop-Loss 4390.00. Цели: 4520.00, 4535.00, 4545.00, 4570.00, 4600.00, 4640.00, 4670.00, 4700.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4390.00. Stop-Loss 4470.00, 4510.00. Цели: 4365.00, 4345.00, 4330.00, 4315.00, 4300.00, 4280.00, 4255.00, 4200.00, 4150.00, 4100.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе