Во вторник пара USD/JPY колеблется в узком диапазоне чуть выше отметки 159,00, ожидая нового катализатора для следующего этапа направленного движения. Тем не менее фундаментальная ситуация, похоже, складывается в пользу быков, подразумевая, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен стремится вверх.
Японская иена может продолжить проявлять свою слабость на фоне опасений по поводу ухудшения финансового положения Японии из-за резкого роста долгосрочных процентных ставок, огромного государственного долга и давления на бюджет, связанного со стимулированием экономики. Кроме того, процентные ставки в Японии остаются значительно ниже, чем в других крупных экономиках, что поддерживает активность так называемой операции кэрри-трейд с японской иеной. Эти факторы в значительной степени нивелировали эффект недавней совместной валютной интервенции США и Японии в конце июля и продолжают оказывать поддерживающее воздействие на пару USD/JPY.
Ситуация усугубляется заявлениями министра финансов США Скотта Бессента, который в понедельник сообщил о начале кампании по изоляции Ирана от мировой экономики и предупредил, что любые страны, продолжающие сотрудничество с Ираном, рискуют попасть под американские санкции. В ответ на это заявление Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи предупредил о том, что Исламская Республика полностью приостановит экспорт нефти через Ормузский пролив и другим странам Персидского залива, если экономическая война продолжится. Этот фактор поддерживает нефтяные котировки на высоком уровне и способствует укреплению доллара США.

Кроме того, инфляционные риски, возникающие из-за нестабильности цен на нефть, добавляют вероятность как минимум одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС), что является дополнительным поддерживающим фактором для доллара. Однако трейдеры проявляют осторожность и не спешат открывать агрессивные бычьи позиции по доллару США на фоне уменьшающейся вероятности немедленного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Неудача интервенций Министерства финансов США на рынке облигаций также вызывает опасения по поводу фискальной устойчивости, что рассматривается как потенциальное препятствие для роста доллара и пары USD/JPY.
А для получения лучших торговых возможностей стоит уделить внимание предстоящей публикации индекса потребительских расходов (PCE) в США в среду. Выступление председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Холе так же будет играть важную роль для извлечения дополнительных сигналов о будущем направлении монетарной политики ФРС. Эти данные могут сыграть ключевую роль в формировании краткосрочной динамики цен доллара США и дать импульс паре USD/JPY.
На техническом уровне пара USD/JPY пытается выстроить умеренный бычий тренд. Сопротивлением являются 100-дневные ЕМА и SMA. Существенную поддержку оказывает 200-дневная SMA. Провал ниже неё ускорит падение к августовскому минимуму. Прорыв выше 100-дневных ЕМА и SMA откроет путь к 50-дневной SMA, проходящей по круглому уровню 161,00. Но поскольку осцилляторы отрицательны, медведи имеют преимущество.