Analisis EUR/USD carta 5M

Pasangan EUR/USD kembali diniagakan dengan tenang pada hari Selasa dan masih belum mampu menembusi garisan Senkou Span B — malah hampir tidak mencubanya sama sekali. Selepas sebulan penurunan euro, terdapat pembetulan kecil; namun pemulihan ini lebih menyerupai pembetulan rutin sebelum gelombang penurunan seterusnya. Walaupun euro susut berterusan selama sebulan, pasaran tidak menunjukkan alasan kukuh untuk membeli euro atau menutup kedudukan dolar. Malah, pound sterling mencatat kenaikan empat hari berturut-turut sedangkan euro tidak. Perlu diingat bahawa Bank Pusat Eropah telah dua kali menaikkan kadar utama, manakala Bank of England hanya baru sahaja mula melaksanakan pengetatan dasar.

Semalam, data sentimen dari Jerman dan zon euro mengecewakan; bagaimanapun, pasaran nampaknya mengabaikan data sekunder tersebut. Dengan ketegangan yang berterusan di Perancis dan beberapa negara EU lain, pelabur berhati-hati dalam membeli euro. Dari sudut kami, kenaikan hasil bon kerajaan, jualan besar-besaran di pasaran bon dan protes terhadap kerajaan bukanlah perkara luar biasa pada 2026 — Amerika Syarikat turut mencatat ketegangan serupa. Justeru, euro kekal lemah tanpa sokongan fundamental yang kukuh.

Dari sudut teknikal, aliran menurun mungkin sudah berakhir selepas garisan aliran ditembusi. Selama lima minggu berturut-turut, pasaran membeli dolar atas pelbagai alasan, tetapi setiap pergerakan ada akhirnya. Pada masa ini, euro bergerak ke arah garisan Senkou Span B. Kami berpendapat harga berpotensi menembusi garisan itu dan memulakan aliran menaik yang lebih mampan.

Pada carta 5-minit, hari Selasa menghasilkan dua isyarat dagangan. Awalnya harga ditutup di bawah 1.1221 namun gagal meneruskan penurunan. Kemudian harga menembusi paras 1.1221 dari bawah ke atas, tetapi ia tidak mengakibatkan kenaikan yang mantap. Walaupun begitu, isyarat beli kedua masih berpotensi memberi keuntungan kecil kepada pedagang.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 13 Oktober. Carta mingguan menunjukkan bahawa kedudukan bersih pedagang bukan komersial kekal bersifat negatif dan telah merosot dengan ketara sejak tahun 2026 berikutan daripada acara geopolitik. Sepanjang lapan bulan terakhir, para pedagang telah mengurangkan pendedahan terhadap euro dan berpihak kepada dolar AS. Dasar Donald Trump kekal tidak berubah, namun dolar bertindak sebagai mata wang rizab untuk satu tempoh.

Namun demikian, kami masih tidak menemui asas fundamental yang menyokong pengukuhan berterusan dolar AS dalam jangka panjang. Konflik di Timur Tengah menjadikan dolar lebih menarik untuk tempoh sementara, dan pendirian dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) telah mengejutkan pasaran buat kali kedua tahun ini, menyokong dolar. Dalam jangka panjang, euro berpotensi menurun ke paras AS$1.08 (garis arah aliran), tetapi arah aliran menaik masih relevan. Kebelakangan ini, pasaran cenderung menumpukan hanya pada faktor-faktor yang menyokong dolar dan mengabaikan faktor lain.

Analisis kedudukan bagi garis penunjuk merah dan biru menunjukkan kelebihan adalah di pihak penurunan. Pada minggu pelaporan lalu, kedudukan beli dalam kumpulan bukan komersial merosot sebanyak 20,100 kontrak, manakala kedudukan jual meningkat sebanyak 18,200 kontrak. Oleh itu, kedudukan bersih bukan komersial turun sebanyak 38,300 kontrak sepanjang minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1H

Pada carta masa setiap jam, pasangan EUR/USD akhirnya berpeluang membentuk aliran menaik. Melihat pada rangka masa harian dan mingguan, kebarangkalian berlakunya aliran yang kukuh dan berpanjangan kekal tinggi. Sepanjang 2026, acara tidak dijangka (black swans) telah mengukuhkan dolar berulang kali. Namun begitu, sebarang kenaikan dolar dalam jangka masa panjang pada asasnya dianggap sebagai pembetulan. Adakah pembetulan itu mungkin telah berakhir sekarang?

Bagi 21 Oktober, kami menyerlahkan paras dagangan berikut: 1.1092; 1.1154–1.1165; 1.1221; 1.1274; 1.1362–1.1368; 1.1461–1.1473; 1.1536–1.1542; 1.1585; 1.1657–1.1665; serta garisan Ichimoku Senkou Span B (1.1271) dan Kijun-sen (1.1208). Garisan Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, jadi ambil kira perkara ini semasa menilai isyarat. Jangan lupa mengalihkan paras henti rugi (SL) ke paras pulang modal apabila harga telah bergerak sejauh 15 pip ke arah yang dikehendaki; langkah ini akan melindungi daripada potensi kerugian sekiranya isyarat adalah palsu.

Pada hari Rabu, Presiden ECB Christine Lagarde akan berucap di zon euro, manakala tiada acara penting dijadualkan di AS. Ucapan Lagarde berkemungkinan sama ada mengecewakan atau menyuntik keyakinan ke pasaran, walaupun kebelakangan ini para pedagang secara konsisten telah mengetepikan kemungkinan pengetatan dasar oleh ECB.

Ringkasan analisis di atas:

Pedagang boleh mempertimbangkan kedudukan jual di sekitar 1.1154–1.1165 dan 1.1092 jika harga ditutup di bawah kawasan 1.1208–1.1221. Jika harga melantun dari kawasan 1.1208–1.1221, pertimbangkan posisi beli dalam zon 1.1271–1.1274.

Penjelasan untuk Rajah:

• Paras sokongan dan rintangan harga (rintangan/sokongan) — garisan merah tebal di sekelilingnya pergerakan mungkin berakhir. Ia bukan sumber isyarat dagangan.
• Garis Kijun-sen dan Senkou Span B — garis penunjuk Ichimoku yang dipindahkan ke carta masa setiap jam dari carta masa 4 jam. Ia merupakan garis yang kukuh.
• Paras ekstrem — garisan merah nipis yang pernah menjadi titik lantunan harga sebelum ini. Ia merupakan sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning — garisan aliran, saluran aliran, dan sebarang corak teknikal lain.
• Penunjuk 1 pada carta COT — saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.