Pasangan mata wang Euro/Dolar AS (EUR/USD) meneruskan pergerakan menurun yang agak lemah pada hari Jumaat, namun penurunan selanjutnya dijangka kurang ketara. Perkara utama ialah pasangan ini sekali lagi perlahan‑lahan hanyut ke bawah, menandakan permintaan terhadap dolar AS meningkat semula. Keadaan ini tidak mengejutkan memandangkan situasi di Timur Tengah tidak menunjukkan sebarang penambahbaikan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Walaupun terdapat kenyataan positif daripada Donald Trump, peperangan masih berterusan, Selat Hormuz kekal disekat dan harga minyak terus merangkak naik. Selain itu, Yaman berkemungkinan menyekat Selat Bab al‑Mandab, yang akan memburukkan lagi keadaan sejagat berkaitan minyak dan gas. Oleh itu, pengukuhan semula dolar AS didorong sepenuhnya oleh faktor geopolitik.

Dalam dua bulan kebelakangan, pasaran hampir tidak memberi perhatian kepada latar belakang makroekonomi atau mesyuarat bank pusat. Sebagai contoh, Bank Pusat Eropah (ECB) mungkin akan menaikkan kadar faedah utamanya bulan depan, namun euro terus merosot tanpa menghiraukan perkara tersebut. Data makroekonomi daripada seberang Atlantik kekal agak lemah dan mengecewakan, tetapi dolar AS terus meningkat dengan yakin. Justeru, pada minggu hadapan isu geopolitik sekali lagi akan menjadi keutamaan bagi para pedagang.

Walau bagaimanapun, beberapa laporan penting akan diterbitkan di Eropah dalam keadaan semasa ini. Yang paling utama ialah mengenai inflasi di Jerman dan Zon Euro bagi bulan Mac. Ini akan menjadi laporan inflasi pertama untuk Mac dan ia akan memperjelas bagaimana kenaikan mendadak harga minyak tercermin pada harga barang pengguna. Pada masa ini, inflasi Jerman dijangka meningkat kepada 2.6%, manakala angka keseluruhan Zon Euro diunjurkan mencecah 2.8%. Nilai sebenar mungkin lebih tinggi. Semakin tinggi inflasi pada Mac, semakin besar kemungkinan Bank Pusat Eropah akan mengetatkan dasar monetari pada April.

Namun, adakah mata wang Eropah mampu mendapat manfaat daripada keadaan ini? Pada pandangan kami, ia hanya mungkin sekiranya situasi di Timur Tengah tidak terus merosot dan Selat Bab al‑Mandab tidak disekat selepas Selat Hormuz. Dalam erti kata mudah, jika keadaan geopolitik terus bertambah buruk dan pasaran tidak menerima sebarang isyarat pengurangan ketegangan di Timur Tengah, dolar AS mungkin akan terus mengukuh tanpa mengira faktor lain. Sebaliknya, jika keadaan mula bertambah baik, dolar AS mungkin mula melemah meskipun faktor lain kekal tidak berubah. Oleh itu, laporan inflasi berfungsi lebih sebagai maklumat tambahan.

Di samping itu, data pasaran buruh akan diterbitkan di Amerika Syarikat (AS), tetapi perlu diperhatikan bahawa pasaran sebahagian besarnya telah mengabaikan data ini sejak beberapa bulan kebelakangan. Angka bagi bulan Februari amat mengecewakan, namun ia tidak menjejaskan sentimen lemah di pasaran. Justeru, semua tumpuan kini terarah kepada faktor geopolitik: kenyataan Trump, perkembangan di Timur Tengah, pengumuman daripada pemimpin Iran dan kini kemungkinan penglibatan Yaman. Masih terlalu awal untuk mengisytiharkan berakhirnya aliran menaik sejagat. Namun, setiap minggu pasangan Euro/Dolar AS (EUR/USD) semakin hampir untuk memecahkannya. Dolar AS, sebaliknya, kini banyak bergantung kepada sokongan faktor geopolitik; sebaik sahaja faktor ini mereda, kekuatan mata wang AS mungkin akan luntur.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang 5 hari dagangan terakhir setakat 30 Mac ialah 80 pip dan dianggap sebagai tahap "sederhana". Kami menjangkakan pasangan ini akan didagangkan dalam julat antara 1.1429 dan 1.1589 pada hari Isnin. Saluran regresi linear bahagian atas telah mula menghala ke bawah, menandakan perubahan aliran. Penunjuk CCI telah memasuki kawasan terlebih jual dan membentuk perbezaan menaik, yang sekali lagi memberi amaran tentang kemungkinan berakhirnya aliran menurun. Namun, faktor geopolitik masih menekan pergerakan pasangan ini.

Paras Sokongan Berhampiran:

S1 – 1.1475

S2 – 1.1353

S3 – 1.1230

Paras Rintangan Berhampiran:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1719

R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD meneruskan pergerakan menurun, didorong oleh faktor geopolitik. Latar fundamental global untuk dolar kekal sangat negatif, namun selama lebih sebulan, pasaran hanya menumpukan pada geopolitik, menjadikan hampir semua faktor lain tidak begitu relevan. Jika harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1475 dan 1.1429. Kedudukan beli di atas purata bergerak adalah relevan, dengan sasaran di 1.1963 dan 1.2085, tetapi untuk pergerakan sebegitu berlaku, latar geopolitik perlu bertambah baik sekurang-kurangnya sedikit.

Penjelasan Rajah:

• Saluran regresi linear membantu mengenal pasti trend semasa. Jika kedua-duanya menunjukkan arah yang sama, ini menandakan aliran yang kukuh.
• Garis purata bergerak (tetapan 20,0, diselaraskan) menunjukkan aliran jangka pendek dan arah dagangan yang wajar diikuti ketika ini.
• Paras Murray ialah paras sasaran bagi pergerakan dan pembetulan.
• Paras volatiliti (garis merah) menunjukkan julat harga yang berkemungkinan menjadi kawasan dagangan pasangan ini dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI—kemasukannya ke dalam kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend ke arah bertentangan semakin hampir.