Японская иена продемонстрировала заметный рост, что стало следствием заявления Банка Японии о занятии жесткой позиции по денежно-кредитной политике. Особое внимание привлек комментарий одного из членов правления, который намекнул на потенциальное повышение процентной ставки. Это решение может быть вызвано, в том числе, и реакцией на эскалацию конфликта на Ближнем Востоке. Подобные намеки на более решительные меры, чем было предпринято ранее, укрепили позиции иены на международном валютном рынке.

Этот шаг со стороны Банка Японии обусловлен растущими инфляционными ожиданиями и стремлением стабилизировать экономику в условиях внешней нестабильности. Повышение ставки, несмотря на возможные краткосрочные негативные последствия для экспортеров, рассматривается как необходимый инструмент для борьбы с инфляцией и поддержания финансовой стабильности. Рынки восприняли эту информацию как сигнал к укреплению японской валюты, что и отразилось в динамике ее курса.

«Если не будет признаков существенного ухудшения экономической ситуации или изменения политики роста заработной платы на малых предприятиях, банку можно будет без колебаний повысить ключевую процентную ставку», — заявил один из девяти членов совета директоров, согласно опубликованному в понедельник резюме заседания от 18-19 марта.

На этом фоне японская валюта укрепилась, а пара USD/JPY опустилась ниже пристально отслеживаемого уровня в 160 пунктов по отношению к доллару. Затем рост продолжился после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что колебания валютного курса являются фактором, оказывающим значительное влияние на экономику и цены.

Сейчас трейдеры оценивают вероятность повышения процентной ставки на следующем заседании 28 апреля примерно в 69%, поскольку рост цен на нефть усиливает инфляционное давление в этой бедной ресурсами стране. Поскольку другие крупные центральные банки сейчас также рассматривают возможность повышения ставок, разрыв в ставках между Японией и другими странами вряд ли увеличится, как это было в прошлом году, если Банк Японии продолжит повышать ставки на четверть процентного пункта.

Как я отмечал выше, управляющие Казуо Уэда заявил, что все больше членов совета директоров делают акцент на рисках роста инфляции, связанных с войной в Иране, а не на рисках снижения инфляции. «Ужесточение денежно-кредитной политики может стать необходимым, если давление роста издержек усилится из-за чрезмерного обесценивания иены, или если вторичные последствия станут более выраженными и приведут к росту заработной платы больше, чем ожидалось», — отметил чиновник.

Нефть и иена исторически являются одними из ключевых факторов, определяющих стоимость жизни в Японии, и в настоящее время они одновременно усиливают инфляционное давление.

Что касается текущей технической картины USD/JPY, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление 159.95. Это позволит нацелиться на 160.20 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 160.50. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 159.70. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет USD/JPY к минимуму 159.50 с перспективой выхода на 159.30.