Bitcoin và Ethereum đã có một nhịp tăng rất nhanh và tiếp diễn ngay khi tuần giao dịch mới bắt đầu. Quyết định của Bộ Tài chính Mỹ về việc mở rộng quy mô chương trình mua lại trái phiếu đã kích hoạt một đợt bùng nổ trên thị trường crypto, nhưng trong vài ngày qua, chúng tôi liên tục đặt câu hỏi đợt tăng này có thể kéo dài bao lâu khi nó chỉ dựa trên một yếu tố hỗ trợ duy nhất. Về bản chất, đây là một “thiên nga đen” xuất hiện vào thời điểm ít ai ngờ nhất. Dù cả hai đồng tiền mã hóa đều tăng rất mạnh, chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. Nền tảng cơ bản đối với phân khúc crypto vẫn còn yếu. Chúng tôi vẫn chưa thấy cơ sở cho một xu hướng tăng bền vững của Bitcoin và Ethereum. Triển vọng của thị trường crypto đã trở nên lạc quan hơn nhiều, nhưng chúng tôi vẫn cảnh báo trader: đây có thể chỉ là một cú pump hoặc một dạng thao túng thị trường.

Trong khi đó, một trong những nhà sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, cho rằng trí tuệ nhân tạo đang đối mặt với một cú sụp đổ không thể tránh khỏi, và Bitcoin vì thế sẽ tăng lên 1 triệu USD. Hayes lưu ý rằng nhà đầu tư vào các công ty và thợ đào liên quan đến AI không thực sự hiểu rõ họ đang rót tiền vào cái gì. Mọi người nghĩ rằng họ đang đầu tư vào một cuộc cách mạng công nghệ, nhưng trên thực tế phần lớn dòng tiền đang được dùng để xây dựng các trung tâm dữ liệu và hạ tầng năng lượng. Theo Hayes, làn sóng AI hiện nay rất giống với khủng hoảng thế chấp năm 2008. Các tập đoàn lớn đang đầu tư hàng tỷ USD vốn vay vào sức mạnh tính toán, nhưng liệu các khoản đầu tư này có sinh lời hay không thì chưa ai biết.

Hayes cũng cho biết hiện tại dòng vốn đang chảy vào lĩnh vực AI chủ yếu dựa trên sự hưng phấn và niềm tin vào lợi nhuận “trên trời”. Sớm hay muộn, những người tham gia thị trường sẽ đòi hỏi bằng chứng để biện minh cho các kỳ vọng đó. Liệu AI có thể mang lại lợi nhuận cho tất cả các bên tham gia hay không? Nếu các tập đoàn công nghệ lớn gặp khó khăn, chính phủ Mỹ sẽ buộc phải tung ra các chương trình kích thích mới và tăng cung tiền. Kết quả là dòng tiền có thể chảy sang các lĩnh vực khác của nền kinh tế, bao gồm cả thị trường crypto. Trước khi một chu kỳ bull run mới thực sự bắt đầu, Bitcoin vẫn có thể giảm về vùng 50.000–60.000 USD.

Khuyến nghị giao dịch đối với BTC/USD

Bất chấp đợt tăng rất mạnh trong tuần này, Bitcoin vẫn đang tiếp tục hình thành xu hướng giảm. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng giá sẽ giảm về vùng 57.500 USD (mức Fibonacci 61,8% của xu hướng tăng kéo dài ba năm), dù trên thực tế vùng này gần như đã được kiểm định. Chúng tôi không cho rằng xu hướng giảm đã kết thúc. FVG giảm giá gần nhất đã bị vô hiệu, và các vùng POI dành cho vị thế short trên khung thời gian lớn gần như đã biến mất. Tuy nhiên, trên khung tuần, đợt tăng hiện tại vẫn có thể được xem là một pha điều chỉnh. Chúng tôi hiểu rằng cú bứt phá hiện nay của đồng tiền mã hóa dẫn đầu này rất khó được nhìn nhận như một nhịp điều chỉnh đơn thuần, nhưng chừng đó vẫn chưa đủ cơ sở để mở vị thế long. Động thái giá hiện tại giống một cú pump hơn là một xu hướng được xác nhận với mô hình và tín hiệu rõ ràng. Thanh khoản có thể bị quét ở vùng đỉnh 82.850 USD, qua đó kích hoạt một nhịp giảm của Bitcoin và xác nhận sự chuyển dịch sang giai đoạn đi ngang.

Khuyến nghị giao dịch đối với ETH/USD

Trên khung ngày, bức tranh kỹ thuật đã thay đổi hoàn toàn chỉ trong vài ngày. Ether lúc này có thể đang bắt đầu một xu hướng tăng mới, nhưng trên khung 4 giờ và khung ngày lại không có mô hình tăng giá nào thực sự hợp lệ. Về cơ bản, trader lúc này chỉ có thể dựa vào khung tuần, nơi Ethereum có thể hướng tới vùng 4.800 USD — biên trên của kênh đi ngang kéo dài năm năm. Dù thế nào thì để mở vị thế, thị trường cần phải bình ổn trở lại và hình thành những mô hình mới, rõ ràng hơn. Trên khung ngày, FVG giảm giá gần nhất đã được “xử lý”, nhưng đó là FVG thuộc về xu hướng trước đó; nếu nó tiếp tục tạo ra phản ứng thị trường thì khả năng cao đó chỉ là một nhịp điều chỉnh. Cũng cần lưu ý khả năng xảy ra cú quét thanh khoản quanh đỉnh ngày 17/4. Bitcoin cũng có thể sẽ sớm quét thanh khoản quanh vùng đỉnh rõ ràng và với một xác suất nhất định, có thể sẽ chuyển sang giao dịch trong một biên độ đi ngang.

Chú thích về các yếu tố trên biểu đồ

CHOCH là sự thay đổi hướng đi / phá vỡ cấu trúc xu hướng. Thanh khoản (Liquidity) là các lệnh Stop Loss của trader mà market maker sử dụng để xây dựng vị thế. FVG là viết tắt của Fair Value Gap (vùng giá bị “lệch”, kém hiệu quả). Giá thường di chuyển rất nhanh qua những vùng này, cho thấy sự vắng mặt của một phe trên thị trường. Sau đó, giá thường có xu hướng quay lại và phản ứng tại các vùng đó. IFVG là Inverted Fair Value Gap. Sau khi quay lại vùng này, giá không phản ứng mà bứt phá mạnh qua đó rồi quay lại kiểm định từ phía bên kia.

OB là viết tắt của Order Block. Đây là cây nến mà tại đó market maker mở vị thế để “thu hoạch” thanh khoản, sau đó hình thành vị thế theo hướng ngược lại.