После трех раундов смягчения денежно-кредитной политики все еще невозможно точно сказать, остановилось ли «охлаждение» рынка труда США? Экономических данных по безработице и пэйроллам по-прежнему нет, а отчеты ADP и JOLTs – далеко не самые точные, актуальные и релевантные. Поэтому первые выводы можно будет сделать лишь на следующей неделе. Но и они уже ни на что не повлияют. Поясню, что я имею ввиду.

Например, следующий отчет Nonfarm Payrolls покажет среднее значение где-то около 70-80 тысяч новых рабочих мест. Следовательно, можно будет сделать вывод о том, что рынок труда начал выздоравливать и дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики не требуется. Предположим, что Nonfarm Payrolls окажется вновь где-то недалеко от нулевой отметки. Следовательно, падение остановлено, но улучшений нет. В этом случае ФРС было бы неплохо провести четвертый подряд раунд снижения ставки, но этого не случится.

Не случится потому, что в этом случае Центральный банк рискует полностью потерять контроль над инфляцией, и та может улететь в космос. Как мы уже разобрались в первом обзоре, ФРС будет балансировать между двумя мандатами, и такое балансирование не предполагает новой смягчение в январе. Следовательно, какие бы результаты не были показаны в ноябре отчетами по инфляции, безработице и пэйроллам, это не приведет к новому раунду смягчения на следующем заседании.

И что же получается, больше смягчения не будет? В ближайшей перспективе – нет. И это очень хорошо БЫЛО БЫ для доллара, если бы рынок не игнорировал многие другие новостные факторы. Напомню, что в последние 5 месяцев рынок, по большому счету, торговал горизонтально. Ни «шатдаун», ни новые пошлины Трампа, ни два раунда смягчения политики ФРС отыграны не были. Наоборот, на «шатдауне» доллар США отлично рос, а снижения ставки в сентябре и октябре почему-то вызвали укрепление американской валюты. Поэтому тот факт, что ФРС в начале следующего года проводить новый раунд смягчения не будет, никак не поможет доллару. У рынка и без этого факторы есть «вагон и маленькая тележка» избавляться от американской валюты.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 11 декабря. Рынок избавился от оков

Подводим итоги заседания ФРС

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. В последние несколько месяцев рынок взял паузу, но политика Дональда Трампа и ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в будущем. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Последний восходящий участок тренда начинает развиваться, и хочется верить, что сейчас мы наблюдаем построение импульсного набора волн, входящего в состав глобальной волны 5. Тогда следует ожидать роста как раз до 25-й фигуры, о которой сказано выше.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD видоизменилась. Мы продолжаем иметь дело с повышательным, импульсным участком тренда, но его внутренняя волновая структура приобрела сложный вид. Понижательная коррекционная структура a-b-c-d-e в C в 4 носит вполне завершенный вид. Если это действительно так, я ожидаю, что основной участок тренда возобновит свое построение с первоначальными целями около 38 и 40 фигур.

В краткосрочном плане я ожидал построение волны 3 или с с целями, расположенными около отметок 1,3280 и 1,3360, что приравнивается к 76,4% и 61,8% по Фибоначчи. Эти цели достигнуты. Волна 3 или с может продолжить свое построение, а текущий набор волн начинает принимать импульсный вид. Следовательно можно ожидать продолжения повышения котировок.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.