Produsen semikonduktor Tiongkok melaporkan rekor hasil keuangan untuk tahun 2025, terutama didorong oleh pembatasan ekspor ketat yang diberlakukan oleh Amerika Serikat. Terputus dari teknologi Barat, Tiongkok terpaksa mempercepat kebijakan substitusi impornya, memastikan permintaan miliaran dolar yang terjamin bagi produsen lokal di tengah ledakan AI global.

Para analis dan pelaku pasar mengantisipasi ledakan pertumbuhan pendapatan lebih lanjut tahun ini. Dihadapi dengan isolasi, sejumlah raksasa teknologi Tiongkok secara agresif membeli komponen domestik untuk membangun infrastruktur AI mereka sendiri, meskipun teknologi mereka tertinggal dari standar global.

Menurut Paul Triolo, mitra di perusahaan konsultan Albright Stonebridge Group, pembatasan ekspor yang diberlakukan oleh AS terhadap sektor teknologi Tiongkok dalam beberapa tahun terakhir telah "menyuntikkan 'bahan bakar roket' ke dalam permintaan semikonduktor Tiongkok," secara signifikan memperkuat pertumbuhan yang didorong oleh pengembangan kendaraan listrik dan pusat data AI.

Produsen semikonduktor kontrak terbesar Tiongkok, SMIC, melaporkan peningkatan pendapatan sebesar 16% untuk tahun 2025, mencapai rekor $9,3 miliar. Para analis di LSEG memperkirakan angka ini bisa melebihi $11 miliar pada tahun 2026. Perusahaan terbesar kedua, Hua Hong, mencatatkan pendapatan rekor sebesar $659,9 juta pada kuartal keempat dan memperkirakan volume penjualan antara $650 juta dan $660 juta pada kuartal mendatang.

Dinamika saat ini didukung oleh dua faktor kunci. Di satu sisi, produksi kendaraan listrik yang berkembang pesat di Tiongkok memastikan permintaan yang stabil untuk chip generasi lama. Di sisi lain, kebutuhan akan komponen berkinerja tinggi untuk AI meningkat pesat.

Larangan ekspor akselerator AI canggih dari Nvidia ke Tiongkok oleh AS baru-baru ini telah memaksa Beijing untuk memanfaatkan sumber daya administratif. Pihak berwenang sangat menyarankan perusahaan lokal untuk beralih ke alternatif domestik, meskipun kinerjanya tertinggal dari pesaing Amerika.

“Meskipun Tiongkok belum menjadi pemimpin dalam GPU berkinerja tertinggi, solusi domestik ini mengisi 'kesenjangan komputasi' domestik dan mendorong penjualan yang memecahkan rekor,” jelas Parv Sharma, analis senior di Counterpoint Research.

Produsen chip memori paling diuntungkan dari situasi saat ini, dengan lonjakan drastis pendapatan ChangXin Memory Technologies sebesar 130% year-over-year, melebihi $8 miliar.

Namun, terlepas dari rekor keuangan historis, kesenjangan teknologi antara Tiongkok dan pemimpin global tetap signifikan. Perusahaan-perusahaan raksasa nasional seperti SMIC dan Hua Hong masih kekurangan kemampuan untuk produksi chip canggih dalam skala industri yang setara dengan TSMC Taiwan.