Saham Apple bergerak berlawanan arah dengan sektor teknologi lainnya, melampaui kapitalisasi pasar $4 triliun dan menyalip Alphabet sebagai perusahaan paling berharga kedua di dunia setelah Nvidia. Investor memandang Apple sebagai tempat berlindung yang aman di tengah kekhawatiran bahwa pengembangan AI akan mengganggu model bisnis banyak raksasa TI, terutama perusahaan perangkat lunak.

Keberhasilan Apple didorong oleh penjualan kuartalan yang kuat dan panduan di atas ekspektasi, sementara alat AI baru dari Alphabet dan Anthropic telah memicu aksi jual di seluruh sektor. Dan Iia, CIO di Fort Pitt Capital Group, mencatat, “Tema dampak destruktif AI tidak meluas ke manufaktur perangkat — itu adalah sinyal positif ketika pasar khawatir AI akan ‘memakan’ perangkat lunak.” Dana yang melacak sektor perangkat lunak turun 2,7% dan menuju penurunan ketujuh berturut-turut, penurunan terpanjangnya dalam dua tahun. Microsoft turun 14% year-to-date di tengah laporan terkait cloud dan investasi AI.

Apple memenangkan taruhan ganda: mereka menghindari "perlombaan AI" dengan utang besar dan tuntutan belanja modal miliaran dolar, namun tetap mendapat manfaat dari tren tersebut melalui perangkat seperti iPhone sebagai titik akses ke layanan AI. Perjanjian Januari antara Google dan Apple untuk mendukung Siri menggarisbawahi posisi strategis Apple. Seperti yang dikatakan Dan Iia, keputusan Apple untuk tidak terjun langsung ke perlombaan AI saat ini terlihat jauh lebih masuk akal daripada enam bulan lalu.